FC的碎碎念

指數化投資只有先後，沒有高低。 我們只是參加了一場，不同時間起跑的繞圈馬拉松。 難得在跑道上碰面，保持禮儀愉快的打聲招呼。 聊聊彼此跑步的心得與裝備，也尊重彼此最後的選擇。 一直在跑道上焦慮是沒用的。 「所以，放輕鬆。你沒有落後。你沒有領先。 在命運為你安排的屬於自己的時區裡，一切都準時。」 <><><><><><><><><><><><><><><><><><><><> 《每個人都有自己的時區》 紐約時間比加州時間早三個小時， New York is 3 hours ahead of California, 但加州時間並沒有變慢。 but it does not make California slow. 有人22歲就畢業了， Someone graduated at the age of 22, 但等了五年才找到好的工作！ but waited 5 years before securing a good job! 有人25歲就當上CEO， Someone became a CEO at 25, 卻在50歲去世。 and died at 50. 也有人遲到50歲才當上CEO， While another became a CEO at 50, 然後活到90歲。 and lived to 90 years. 有人依然單身， Someone is still single, 同時也有人已婚。 while someone else got married. 歐巴馬55歲就退休， Obama retires at 55, 川普70歲才開始當總統。 but Trump starts at 70. 世上每個人本來就有自己的發展時區。 Absolutely everyone in this world works based on their Time Zone. 身邊有些人看似走在你前面， People around you might seem to go ahea...

能夠果決脫離母體的真是很難很少，最後受不了誘惑又回歸母體的大有人在，而多數人是連選擇的機會都沒有過。 說指數化投資是一種技巧？我更覺得這是一種價值觀的認同。既然不是技巧面而是價值觀，學習的層面就更著重在心理層次。 照著我們的資產配置比重複製，絕對沒辦法達到我們心理層面的深度。除非你是練武奇才，有自信能在不看過指數化投資聖經下，只靠潛水爬文就能掌握我派的精髓。 所以，我們希望社員能從「自己」談起，就像這次的血淚史一樣，你需要鼓起勇氣來選擇。這樣才有機會開啟後續的引導之路。 就像當年電影中的情節： 「吃下藍色的藥丸，故事就此完結，你會在自家床上醒來，繼續相信你想要相信的一切種種。吃下紅色的藥丸，你就可以待在愛麗絲夢遊仙境裡頭，在我的指引之下一探這兔子洞裡的深奧玄機。」 20年前，《駭客任務》（The Matrix）中的Morpheus提供Neo這兩個終極選項。

還真的2成左右... 有別於其他投資社團，這邊不用買書或訂閱才能加入，也不是我們自認優秀於其他人，所以用了很高的條件在篩選菁英之類，我們更不搞點名衝活躍度，更不會強迫你繳投資報告或心得。 只有踢出社團加封鎖是真的！ 能入社團不需要感謝管理群，機會是你們自己給的，還要能把握機會才行。 我們只想打造一個純「指數化投資+資產配置」的投資社團，讓本來就少數的這群人有一個討論與分享心得的地方，所以我們盡力在維持這件事。 我們總是強調，我們不是KD玩ETF，也不是存幾百張搞高股息ETF，當然也不是價值型ETF玩法。以固定比重式的資產配置才是本社團最推薦的方法（頂多就比重隨年齡調整），而ETF是目前我們最常用的投資工具，除此之外我們不打算開放這之外的配置理論討論。 固定比重式簡單易懂，不需要太深的數學計算，任何人都可以輕鬆複製出跟我們相同的績效。絕大多數人使用此方法就可以達成投資計畫。 我相信社團的朋友們，不可能100%的人都已使用此方法，就算加入本社團，心也還沒定在這方法，老實說你們真的浪費了一個天大的機會。 首先建議你退訂其他主動投資社團與粉專，過多資訊只會殘害你的原始腦袋，臉書資訊牆那麽亂，怎麽可能看到本社團前輩的優質發文啊？ 初心者來這邊就專心把社團前輩留下的心得文章看一遍。真不懂的地方你就虛心的請教那些已經上車的老司機們。 信不信一件事，估計十年後社團就會開始量產千萬資產的社員，500萬以上的會有一大堆，2030年的年度聚會打算來趟遊輪之旅也是真的，不過我們一樣會很低調過生活，不會每天說自己投資有多厲害。 用我們有多少資產來引誘你，你只會滿腦想賺大錢！我們之中有很多人越來越專心於當下的生活，不過有空請回來點個讚呢，被動投資主動生活不是裝出來的，這是我們想讓你認識的真實人生體驗。 說的好像很玄？ 我們都上車了，剩下就看你自己了。 有看到這段話是你賺到了，這要有緣份才會看到的，還花了我這麽多時間打字。

# 鬼打牆問題集 『資本報酬率高於經濟成長率,導致財富集中升高』 資本報酬率是指稅後盈利與資本總額的比率 以個人投資者資來思考 盈利是追求alpha超額報酬或beta市場報酬？ 資本是 總額投入還是小打小鬧買便當？ # 鬼打牆問題集 Q:我回測過去十年的XXX+OOO 與 YYY+OOO 跟ZZZ+OOO 發現XXX+OOO報酬最好了... "我知道回測不代表未來報酬".... 請問用XXX+OOO 看起來不是更好嗎? A: 回測不代表未來報酬 # 鬼打牆問題集 過早進入"防禦型"資產配置是很危險的! 40-50歲就想退休? 投資組合要維持30-40年以上? 然後只靠被動收入過活?? 一個1:2:7 的現金:股:債組合 total real return 大約是 dollar: 10% x -1.4% = -0.14% stocks: 20% x 6.6% = 1.32% bonds: 70% x 3.6% = 2.52% -0.14%+1.32%+2.52% = 3.7% 課本說的4%提領率還能用嗎? 如果拉高股債比重 一個1:4:5 的現金:股:債組合 total real return 大約是 dollar: 10% x -1.4% = -0.14% stocks: 40% x 6.6% = 2.64% bonds: 50% x 3.6% = 1.8% -0.14% + 2.64% + 1.8% =4.3% 還是很可怕阿,才0.3%的緩衝空間.. 股票比再高一點? 這樣來幾個壞年,資產就大幅縮水了.... 偏偏等你發現不保本時... 幾乎已經失去你的人力資本了... 還是要認真思考 斜槓中年的想法~~ # 鬼打牆問題集 Q.請問各位台灣工業30指數ETF可以買嗎? A:被動追蹤-主動型指數-證交所交易基金 (偽ETF) ------------------------------------------------------------------------------ 2018/3/19 : 台股ETF新兵追蹤台灣工業30指數 比台股、台灣50指數還會漲 2017/3/1...

#買0050不如買台積電 #大盤or台灣50報酬會好都是台積電惹的禍 2007年"證交所"引用"XX投信"的資料說: 連續五季表現優於加權指數之個數僅14檔(約占2%) (這處應該是指加權報酬指數) 我翻了2007年的台股市值週報統計,沒算錯的話 當年台積電市值才佔大盤7%市值比重 但是2003初-2007年底年化報率超過17%~ 指數化投資就是這麼簡單神奇 當年誰是市值王,誰是股王都不重要 重點是這個國家的經濟體的能量有多大, 能否持續綿延到各產業鏈. 依此想法,投資單一國家的非系統風險將會變高. 最常被說嘴的就是日本. 所以也會延伸出投資全世界的資產配置概念.

青菜蘿蔔各有所好，「我的配置好不好」這類問題不存在「那種比較好」的最佳解，而是「那種適合我」的最適解。 每個人的經濟或家庭背景...等個人條件都不同，如果來玩個統計社團裡ETF資產配置組合與下單平臺，100人會有110種答案，因爲有10個人答案初一十五不一樣（偽指數化投資，我發現會請你離開的...）。 資產配置的投資組合就幾個原則： 1.全市場加權型指數ETF 2.成份股夠分散的ETF 3.管理費夠低的ETF 所以「核心持股」絕對不可能是：ESG/治理100/原油黃金/高股息/5G/高收益債...等等，你要放衛星持股的，也不需要發表出你的主動見解。本社團就是不認同，不服來辯。 而海外券商與複委託也是一樣。拉個excel算一下，你就知道兩個投資平台最後總報酬率，我猜可能相差0.5%不到。需要的人可以自己算！ 這問題好解，每年省點多投資2000元，資產總值就追上了。 再平衡的次數若是高到手續費成本很明顯，不是交易平台的問題，是你對資產配置沒搞清楚才對。 用新投入資金差不多就可以改變比重了，除非你資產已來到千萬。真要再平衡，也是一年多花個1000臺幣。 所以沒事投資組合不要超過4個，就不用花那麽多手續費。不管海外或複委託，匯費+手續費會超過2000臺幣的，只有兩種人。一是資本很粗，二是標的太多，多數人是後者。 2000元一年耶，你一年電話費多少錢？汽車保養跟油錢又是多少？ 稅賦差異可能還明顯點，有自對退稅的平台會輕鬆點，請多利用。 不管那種平台最後都是長期持有，所以持有時的成本才是重點。以Vanguard的ETF來配置，整體費用加權後大多只年收0.1%的總管理費。 這就是臺灣的00646永遠追不上的優勢。兩者差了0.5%以上。有個千萬資產的就要被多收5萬的費用。 這是年年收的，傷害遠大於手續費20倍！ 不要說這兩年總報酬似乎沒差多少。伯格說 ： 實質報酬=市場報酬-成本，這是國小一年級的加減法，不是你上網用moneyDJ拉一下績效比較就能改變。 其實這些一直就這麽簡單。但是你要用自己的腦袋想一次，只有你清楚自己的情況。 因爲要知道你的年記，教育程度，每月投資金額與持有資金，才方便算一個適合你的下單平台與下單頻率與持股數量。 上述這不難解，但是多數人不交代這些內容的。 不過你可以自己來，多數人只要遵守一個原則： keep it simple，越簡單越好！ 然後按部就班的執行...

上士聞道，勤而行之；中士聞道，若存若亡； 下士聞道，大笑之．不笑，不足以為道 平型時空的看法是費用不重要! 出處:共同基金必勝法則 長時間的統計下,兩者績效的差值幾乎是管理費的差異! 伯格說: 市場總報酬率 - 成本 = 市場淨報酬率

記得小時後領到的過年紅包嗎? 當年在爸媽一句『幫你存下來』的強力建議下,這筆錢又再次回到父母的手中,有些父母可能會直接拿來貼補家用,有些父母則老實的幫小孩開個銀行帳戶,並且設定成定期存款,作為將來小孩的教育基金.而在我們家呢? 當2010年包子企業開始執行 養老500( 養老500計畫-源由. ) 後,這筆紅包錢也就順理成章的加入養老500的投資計畫中,當初規劃是以每年投資的績效來分配給大小包子的紅包袋計畫,轉眼間已經進入第N個年度了,身為大小包子紅包袋計畫的投資經理人,有責任要將這筆錢的明細交代清楚,於是整理出到目前為止的投資結果: 大包子的紅包袋是在3歲時加入, 2014年初,本金合計 13萬400元,推算市值為 15萬4408元. 2015年初,本金合計 13萬8600元,推算市值為 17萬3490元. 2016年初,本金合計 14萬8000元,推算市值為 19萬2300元.(2016/3/23更新) 2017年初,本金合計 15萬6200元,推算市值為 21萬3038元.(2017/2/2更新) 2018年初,本金合計 16萬6300元,推算市值為 23萬4920元.(2018/2/23更新) 2019年初,本金合計 17萬6700元,推算市值為 25萬9415元.(2019/2/11更新) 2020年初,本金合計 18萬8900元,推算市值為 28萬7580元.(2020/2/10更新) 小包子的紅包袋從出生就開始加入, 2014年初,本金合計9萬7700元,推算市值為 11萬3722元 2015年初,本金合計10萬9900元,推算市值為 13萬3200元. 2016年初,本金合計 12萬1300元,推算市值為 15萬2592元.(2016/3/23更新) 2017年初,本金合計 12萬9500元,推算市值為 17萬948元.(2017/2/2更新) 2018年初,本金合計 14萬600元,推算市值為 19萬1364元.(2018/2/23更新) 2019年初,本金合計 15萬2000元,推算市值為 21萬4246元.(2019/2/11更新) 2020年初,本金合計 16萬4600元,推算市值為 23萬9701元.(2020/2/10更新) 在這之後,我更大膽的延伸了包子們的紅包袋計劃:希望在大小包子開始工作之後,將此計畫交付給他們自行管理,並囑咐他每...

首先引述自 MBA智庫百科 的一段話，是有關於均值回歸（Mean Reversion）的描述： 到目前為止，均值回歸理論仍不能解決的或者說不能預測的是回歸的時間間隔，即回歸的周期呈“隨機漫步”。不同的股票市場，回歸的周期會不一樣，就是對同一個股票市場來說，每次回歸的周期也不一樣。正的收益與負的收益回歸的幅度與速度不可能一樣。 因為它們之間並沒有必然的聯繫，回歸的幅度與速度也具有隨機性。對稱的均值回歸才是不正常的、偶然的，這一點也被實證檢驗所證實。 如果你已經明白這段話想要表達的意思，那麼預測未來股市漲跌絕對是不可為的，再次強調只有以買入並持有的資產配置投資策略才是正確的應對方法 。 2019年 是豐收的一年，台灣加權報酬指數的報酬率達28.92% ，而台灣50報酬指數更高達33.71% 。 但是如同我們在先前這篇文章中所提到( Q.今年ETF績效打敗XXX基金或經理人？是評論原型指數型ETF優點的正確方向嗎? )， 從報酬，風險，成本，時間四個方向來思考： 1.確實獲取市場報酬 2.有效分散投資組合風險 3.使用低成本投資工具 4.長期持有且股息再投入 雖然今年的報酬率相當高，不過這只是四個投資要素的其中一項，你必須堅持完成上述四項，你要明白績效不是一年造成的，它是由市場報酬加上有效分散風險為源頭，以低成本費用來獲得最大的實質報酬，最後以股息再投入在時間的醞釀之下得到最後的成功。 在更長時間範圍與均值回歸的作用下 ，年化報酬率將會被收斂在一定範圍內 。 當你想以擇時選股的方式來迴避投資風險時 ，請 記住一件事是不會改變的 ，那就是長時間統計下有八成以上的投資人績效是落後大盤的 ，而他們想到的方法與你大同小異 ， 最後這些人往往變成隨波逐流的投機方式 。 最終 ， 你自己的行為表現 ，遠比自己投資組合的表現來得重要 。 回顧今年包子企業的整體資產表現： 總資產年增率合計增加了21.77%，其中人力資本占9.08%，財務資本占12.69%， 人力資本是指主動收入薪資減去開銷，就是俗稱的儲蓄。我們今年儲蓄率達34.81%。 財務資本是指投資部位帶來的資產變化，包含了股息、利息以及投資部位帳面價值的變化，多數人稱之為被動收入。 主/被動收入兩者的比重是一個相當重要的觀察點，目前包子企業的主動收入占41.69%，而財務資本達到58.31%。(股息...

一大早還在下雨,時間是6點11分... 我已經打包好簡單的行囊,走在路上了, 出發吧!很久沒有四處流浪了.帶孩子出去看看我們的台灣吧.... 今天的目的地在北方,為了搭上對號列號,只好先前往車班較多的台鐵新竹站   十來分鐘,就到了新竹,離預定好的車次還有點時間,走出車站外透透氣. 真好! 還有咖啡日,<權證來圓夢.年終自己賺> 這是指劵商的年終嗎? 到了月臺等候區,遇到一隻流浪貓. 很有經驗的貓,看到手拿食物的旅客,就會自動靠近等候餵食.... 上了火車,坐定了位置.... 8點49分到七堵站,還有將近2個小時可以使用.... 這就是我懶的開車的原因.... 吃起今天的第一道食物,簡單的御飯糰加上一杯咖啡.   吃飽了,各自拿出自己準備好的書,看看風景,看看書,發發呆 悠閒的殺時間. 過了台北站,出了地下化的鐵路區段後,車廂中旅客慢慢的變少. 我們也快到達今天的第一站,整理好背包準備下車. 目標是七堵站! 由西出口走出空蕩蕩的七堵車站,外面正下著大雨.及來之則安之~ 孩子,撐起妳們的雨傘,我們走吧. 經過10分鐘左右的步行,看到了它了,[七堵車站] 原七堵前站的木造站房.這個時間與這場雨,讓它清淨多了~ 舊車站的後方還有一個新造的假月台,躲躲雨吧.   在舊車站停留一段時間後,雨依舊一直下,今天應該沒機會停了. 撐起傘,往七堵車站走回...我們買了前往基隆的車票... 時間還早,在車站大廳四處繞繞, 這樣也能賣便當? 進了月台,外面在下大雨,裡面也在下大雨.... 上了區間車,過了八堵,三坑,我們到了基隆站, 基隆[新]車站在2015年6月29日啟用, 目前舊基隆車站連接到新站南站,北站出口則在旅客碼頭大樓的對面. 我們選擇從北站走出月台,看到台鐵縱貫線鐵路的鐵軌起點. 開始跟小孩解釋這兩個防撞器的作用... 台鐵也設置了一個紀念用的藝術裝置. 終於走出車站,我們往左邊的方向前進, 沿著港西路走.....為了去看看一位老人家, 聽說有位黑輪伯在港西路平交道旁賣龍鳳腿、燒賣....( 黑輪伯仔搬家 盼多捧場 ) 從車站隱約可以看到一把大陽傘在風雨中搖動.. 風雨這麼大,今天有營業嗎? 走吧,此時風雨大到小孩快嚇哭了.... 不過黑輪伯沒放我們鴿子.... 終於,我們在風雨中吃完了龍鳳腿、燒賣.....