FC的碎碎念

葛拉漢在《智慧型股票投資人》（The Intelligent Investor）的最後一章寫道： 「投資最高境界的智慧，就是將它視為事業經營。」 秉持此想法,我將"自己"視為企業來經營,舉凡上班工作,投資理財,家庭活動都是我企業營運的一部分.本企業除了維持良好的生活品質外, 員工退休與經驗傳承也考慮在內,以追求我包子企業能永續經營 ! 2015YQ1 已經結束了. 照慣例,包子企業會每季統計資產的現狀, 統計資產的目的為: a.確認資產市值: 明確掌握現金流量,還有投資的盈虧狀態 b.計算資產比重: 計算每樣資產的百分比,確認是否有現金不足或是投資太過集中的情況. c.掌握投資與報酬的變化: 明確的資產紀錄才能知道儲蓄與消費之間是否合理. 這樣的動作,將作為往後資金管理與資產配置的參考. 下圖是包子企業最新的資產統計走勢圖: 目前現金資產為41.1%,投資資產為58.9% 現金資產部分: 台幣現金為14.88%,台幣定存為24.94% 外幣部份為1.33% 投資資產部分: 特定單一個股佔總資產16.69%. 台股ETF部分佔2.54%. 零股投資合計39.36%, 零股最大持股,佔零股投資中的3.67%,最小為0.08%. 與上季資產統計比較: 現金類資產MoM : 10.04% 股票類資產MoM : 14.54% 總資產MoM : 12.65% 後續資金管理與資產配置重點: 1.持續每季定期定額投資 ! 2.維持現金與股票比重,目標為 40%比60%. 3.持續增加台股ETF部分,增加指數型ETF的資產配置比重. 4.持續美金換匯,預計2015Q4開始美股ETF資產配置.

上面這道公式,相信很多人不陌生,這是複利的計算公式 也是投資理財路上所追求的美夢! FV(Future Value):是指財富在未來的價值 PV(Present Value):現值,亦指本金 i(interest) : 是指週期內的固定利率,或報酬率 n: 累計的週期 參考維基百科的說明: 複利率法 [1] （英文：compound interest），是一種計算 利息 的方法。 按照這種方法，利息除了會根據 本金 計算外，新得到的利息同樣可以生息， 因此俗稱「利滾利」、「驢打滾」或「利疊利」。 只要計算利息的週期越密，財富增長越快，而隨著年期越長，複利效應亦會越為明顯。 先來做個簡單的計算暖暖身: PV = 10萬元 i = 6.5% n: 5年 FV = 10萬 x ( 1+6.5%)^5 = 137008元 總報酬率為 (137008-100000)/100000 = 37.008% 再回頭來看這道公式 FV如果已經設定要達到特定金額, 那要完成這個算式,就是在三個參數上打轉 如果PV(本金)是在固定的情況下: 只有兩個選擇, 一個是拉高i (報酬率),另一個是拉長n(時間) 這是你投資理財路上,第一個重要的選擇, 地球上,應該是沒有"高報酬,低風險"的投資工具. 而低報酬也不代表低風險. 不貪心,不代表市場先生就不會羞辱你~ 如果i(報酬率)固定的情況下: 一樣是兩個選擇 一個是拉高 PV(本金) 另一個依舊是拉長n(時間) 這條路可選擇的不多. 如果你不想花太長的時間達成目標 只有努力加大本金, 靠著源源不絕的主動收入,才能縮短n(時間) 如果n(時間)是固定的情況下 一是拉高PV,增加本金 二是拉高i,拉高報酬率 這兩條路,都有一定的難度存在, 這是你投資理財陸路上,第二個重要的選擇 想拉高本金,這代表你必須要有一個好的工作收入,這是需要時間來經營的. 但是一但穩定了,就一直會是你的了.. 拉高報酬率,這代表你必須花更多時間來研究投資工具,同樣需要花很多時間的 但是報酬率不會長期穩定的,必須一直持續研究. 基本上,我相信"一般人",很難同時把"拉高本金"與"拉高報酬率"兼顧. 因為歷史已經證明,這種人不多, 不然台灣就不會存在"貧富不均"了. ...

巴菲特有個戒律，從不推薦任何股票和基金。 但一種基金例外，那就是指數型基金(ETF)。巴菲特多次公開向投資者推薦指數型基金(ETF)。從1993年到2008年，這16年間，巴菲特竟然8次推薦指數型基金(ETF)。 (為什1993年才開始推薦呢?因為1993年美國才出現第一支ETF，成立於1993年1月22日。它也是美國資產最大的ETF，至2010年1月7號，達816億美金。) 巴菲特第1次推薦指數型基金(ETF)：1993年 如果投資人對任何行業和企業都一無所知，但對美國整體經濟前景很有信心，願意長期投資，這種情況下這類投資人應該進行廣泛的分散投資。這類投資人應該分散持有大量不同行業的公司股份，並且分期分批購買。例如，通過透過定期投資指數型基金(ETF)，一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。一個非常奇怪的現象是，當「愚笨」的金錢瞭解到自己的缺陷之 後，就再也不愚笨了。　 巴菲特第2次推薦指數型基金(ETF)：1996年 對於各位的個人投資，我可以提供一點心得供大家參考，大部分投資者，包括機構投資者和個人投資者，早晚會發現，最好的投資股票方法是購買管理費很低的指數型基金(ETF)。 通過投資指數型基金(ETF)，在扣除管理費和其他費用之後，所獲得的凈投資收益率，肯定能夠超過絕大多數投資專家。 巴菲特第3次推薦指數型基金(ETF)：1999年 約翰鮑格爾是指數型基金的創造者和布道者，他創立的先鋒基金公司首次開發出指數型基金產品，並通過指數型基金成為全球最大的基金管理公司之一。 約翰鮑格爾在他1999年出版的《共同基金必勝法則》一書中強烈推薦投資指數型基金： 要想獲得最大可能的市場收益率，就必須降低買入和持有基金的成本。 而散戶要做的， 就是購買運作成本低、沒有或很少有佣金的基金，尤其是低成本的指數型基金，然後持有儘可能長的一段時間。 巴菲特一直向普通投資者推薦購買指數型基金，並且推薦鮑格爾創立的先鋒基金公司旗下的指數型基金。巴菲特對鮑格爾的《共同基金必勝法則》一書評價很高： 「令人信服，非常中肯而切中時弊， 這是每個投資者必讀的書籍。通過持續不斷的改革，鮑格爾為美國的投資者提供了更好的服務。」　 巴菲特第4次推薦指數型基金(ETF)：2003年 那些收費非常低廉的指數型基金(ETF)(比如先鋒基金公司旗下的指數型基金(ETF)) 在產品設計上是...

首先,如果你已經開始進行 養老500 零股-給媽媽的投資五步驟 先說聲:恭喜你! 先幫你按個讚~ 因為根據 這篇新聞報導 ,僅有19%的台灣受訪者表示自己有正式的退休計畫, 恭喜你成為十分之二了. 接下來就進入正題吧, 先前我已經寫了一篇,關於養老退休金該如何 提領花費的分享文了( 養老500 零股-退休金的提領方式 ) 今天就將它簡化成幾個步驟讓大家更明白. 步驟1.設置緊急預備金 緊急預備金的用途請參考這篇文章( 包子企業-包子家的防護罩 ) 建議進入退休養老階段時,最好有足夠兩年以上的基本生活開銷花費,並且放在銀行定存. 例如: 你一個月的家庭總開銷為4萬元,這時你需要先準備 4萬x12個月x2年 = 96萬, 將這筆錢放到你最常用的銀行定存,並且最好是用網路定存,因為隨時可以用網路解約! 步驟2.每年賣出持股4%,作為養老年金 賣出持股價值的4%,如果錢會多到花不完,當然可以少賣一點,或是當成緊急備用金, 但是如果每年需要賣出持股4%以上才夠生活,會有還沒死就錢花光光的風險. 根本原因只有兩個: 你存太少或是你花太多! 如果你退休養老階段,經濟一直繁榮,股市只漲不跌,恭喜你,那你就放心的養老吧,下面的步驟就不用看了. 萬一出現股市大跌時,請繼續往下看. 步驟3.股市大跌,賣4%不夠用 動用緊急預備金補足不夠的生活開銷金額! 2年的緊急預備金加上4%養老年金,足夠讓你維持4-5年的生活了. 根據以往的股市歷史,相當足夠! 不過萬一真的出現股市大跌,建議你還是要儘量減少開銷, 凡事總是有個萬一. 步驟4.股市順利回升,賣4%很夠用 當景氣順利好轉,並且進入大漲階段,4%養老年金除了供應基本開銷外,應該還會有多餘的金額. 此時要將這些錢,盡快回補到緊急備用金中,讓緊急備用金足夠2年以上的基本開銷花費. 步驟5.持之以恆 請持續進行以上的步驟,並且記得年年檢視資產的變化. 4%只是一個簡略的估計值,萬一在你退休階段出現了前所未見的經濟大蕭條,還是需要調整的! 理財是一輩子的事,不是到了退休就結束了.

先看看這則新聞 <壽險業RBC 採五級揭露制> http://www.chinatimes.com/newspapers/20130902000078-260205 這是 2013年09月02日 的舊文了,當時 宏泰,朝陽,幸福,國寶 這四家保險業者已經點名 "資本顯著不足" 2015/3/23的新聞 ,<基金賠付303億 國泰拿下國寶幸福> http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5641&art_id=783665 是的,倒了, 這筆虧損由全民買單了. 明明這些保險公司賣出不合理保單,業務員拿取的佣金 出事了,確是我們大家要負責? 雖然這兩家壽險業已經由國泰拿下,保單也有人接手了... 但是,這場戲,就是由 貪婪的保戶 加 無良的壽險業者 聯手演出 如今戲演完了,只留下一地的垃圾. 為何他們不用負責?

在先前的文章中( 養老500 零股-我真沒騙你! , 養老500 零股-給媽媽的投資五步驟 ), 已經告訴你該怎麼投資了. 重點在於買入並持有,股利再投入. 然而聰明的你,有想到萬一你真的持之以恆的完成了, 這幾十年的投資計劃,那...那這一筆錢應該怎麼花? 萬一我存到了60歲,打歲退休或是退休中, 股市正好遇到低點,那該怎麼半? 在研究這兩個情況前,先介紹一個名詞讓你知道. 『年金』,參考 維基百科 的說明 年金是指等額、定期的系列收支。 [1] 即用於描述這類以固定的時間週期以相對固定的方式發生的現金流。例如，分期付款賒購、分期償還貸款、發放養老金、分期支付工程款、每年相同的銷售收人等，都屬於年金收付形式。 看不懂? 沒關係! 在台灣常常聽到的老人年金,老農年金,還有近幾年推出的國民年金, 都是這種形式的年金制度. 簡單講, 就是可以定期領的一筆錢(定期可以是每月,每季或是每年). 搞懂定期領到一筆錢是很重要的一件事, 這可不是在開玩笑. 因為你剛剛擔心的兩個問題, 只要搞懂年金,答案就出來了. 首先,問題一『那這一筆錢應該怎麼花?』 回頭想想年金的意思,想到答案了嗎? 既然我們是定期定額的買,那用錢時當然是定期定額的賣阿. 不過,不需要太頻繁到每月/每季來賣股票過生活了, 只需要每年年初賣出當年度所需要的金額即可. (實際上的定期定額賣出,還需要更謹慎的研究一下.正確的方式,通常都是以總資產的多少百分比來提領,例如每年賣出總資產的4%來使用,因為我們不確定能活多久,所以提領的百分比還需要考慮通膨,一個每年有6%上下的報酬率的投資組合,扣除每年約2%通膨後,實際可以提領的比重就是 4%,剩下2%則需要再投入,讓資產抗通膨) 在正確執行定期定額的賣方針後, 你的個人年金就出現了. 這一筆錢就是這麼花的! 然後是問題二,『股市正好在低點,那該怎麼半?』 還記得緊急備用金嗎( 包子企業-包子家的防護罩 )? 還記得是吧? 太好了,那就容易解釋了. 在退休階段,緊急備用金的額度, 最好要足夠讓我們維持基本生活開銷2年以上. 當遇到股市低點時,你定期賣出股票之後(例如總資產4%的股票), 發現拿到的錢不夠當年度使用時,緊急預備金就上場了. 缺10萬就從緊急預備金撥10萬,缺30萬就撥30萬, 缺100萬的人該節省一點了,你的生活開銷太大了! 上...

分享一個小觀念 如果你計劃存股N年後,打算領取現金股利or高收益債,過著養老生活的人, 看看這邊. "通膨" 這個因素你絕對要考慮在內! 下表是小弟自己簡單規劃後的結果: 在2010年,我粗估每月需40000元生活費 當年通膨率是0.96%,理論上 2011年我的"生活費",應該上升到40384元 2015年我的"生活費",應該上升到42583元. 才能維持相同的購買力 2010年,我規劃一年4萬x12月 = 48萬 但是20年後,要達成相同購買力 如果未來幾年,都以1.5%通膨來計算 2030年我必需要有 53238x12 =63萬8856元, 上漲33%了 2030年只是開始進入養老階段 未來可能還有20-30年要過 所以如果你每年的股利, 都是拿來作為生活開銷 你的貨幣是會一直貶值的. 這是 "股利退休金" 的一個大問題. 大家參考看看吧

這篇文章想討論的是一個很重要的問題. 根據衛服部統計顯示, 102年國人總死亡人數達15萬4,374人,其中因為事故傷害死亡人數達6,619人,佔國人死因第6名,追究傷害事故原因,主要以交通意外,火災,跌倒,溺水等情況為主. 交通部統計資料指出.102年平均每天有將近800件交通意外.造成近2,000人死亡. 其中近半數為25至45歲 青壯年族群.平均每78分鐘就有1人因意外事故死亡。 是的,我想講的是死亡... 如果你現在是孤家寡人一個,或許可以直接關掉這個網頁了, 如果你跟我一樣有個家要養,那就聽聽我的想法. 如果你跟我一樣是個勞工,你應該有參加勞工保險, 根據 勞保局網站 的資料,有以下這些死亡給付金可以請領: 1. 本人死亡給付 保險年資合併已滿 2 年者，按其死亡之當月（含）起前 6 個月之平均月投保薪資， 1 次發給 30 個月遺屬津貼。 以最高投保薪資來算, 43900x30 = 1,317,000元 2.本人死亡喪葬津貼 按被保險人死亡之當月（含）起前 6 個月之平均月投保薪資， 請領喪葬津貼 5 個月 ,如果是最高投保薪資43900,就可以申請 43900x5 = 219,500元 3.新制的勞工退休金 勞工於請領退休金前死亡者，應由其遺屬或遺囑指定請領人請領一次退休金。 勞退新制退休金是以每月工資提撥6%,假設每工月資45,000元, 依照" 勞工退休金月提繳工資分級表 "為薪資級距為45800元, 2005年7月1日開始施行勞退新制,累計到2014年底, 一共是119個月,不考慮勞退新制報酬之下,應該有: 45800 x6% x 119 = 327,012元 因此在沒有額外保險情況下,意外死亡可以請領: 1,317,000+219,500+327,012 = 1,863,512元 如果你是個月薪5萬年勞工,每年固定14月收入, 186萬/5/12個月 = 3.1年,才3年的所得替代... 在不幸發生後,除了無盡的悲傷外, 留下來的人還要面對現實生活中其他的壓力, 例如經濟支柱消失,鉅額的房貸,生活開銷... 以至於你的家庭陷入無法想像的噩夢中. 而你呢? 別想了,你已經死了,不用想了. 再來看幾則條新聞: 平均死亡保額 衝上165萬 ,金管會推動八年多的提高國人保險保障方案， 已有成效...

今天與同事聚餐.飯後閒聊時,哈拉到投資時. 我提出了一個投資問題: 常常聽到投資人的一個想法, 我要等股市重挫大崩盤時,再進場押寶,財產重新分配 ! 我很好奇,於是問這些投資人, 如果真的出現了 "大崩盤", 妳的投資計畫是怎樣? 因為這次的"好機會",可能是你人生最後一次了. 你等了一輩子了..你要怎麼作 ? 多數人當下是說不出話,或是必須先想一想. 有人說 "壓台積電",有人想壓XX股之類,還有人想作選擇權... 有人則說買0050才安全. 大家有了上次兩次經驗(2000~1年科技泡沫化與2008~9年金融風暴.), 短時間內看過兩次股市崩盤. 想想,低點買高點賣一定大賺, 是該來賭身家才行. 我又問了那些心中已經有投資標的的同事, 那你的資金打算怎麼進場? 當下有:一次全壓,定期定額,定期不定額,大盤低於6000點後開始定期定額 或是依照大盤的指數來進場,例如6000點以下時,投入 1/4的資金, 跌到4000點以下時,再投入1/4...之類的方法. 那"噸"飯之後,小弟開始思考這個投資方法的可行性. 於是我開始整理 2008-9年金融風暴時,0050的每日收盤價資料 然後我弄出了下面這邊圖: 首先,我們可以看到: 過去崩盤從開始到結束,都是V型反轉的走勢, 關於這一點,不相信的朋友,可以自己去看看更早之前的崩盤, 這邊我就不提供數據與資料了 V型反轉過程很容易的區分出: 1,下跌期 2,V型反轉A階段 3,V型反轉B階段 4,結束 接下來我把上圖的走勢,換算成下面的報酬率與持續月數: 簡單說明一下, A.從2008/7月開始,花了6個月時間,下跌到2008/11/20的最低點,跌幅 -46% B.2008/11/20~2009/2/2,恐怖的低點,持續時間2.5個月 C.2009/2/2 V型反轉開始 D.2009/2/2~2009/5/2,V型反轉A階段,持續時間3個月,漲幅 52.88% E.2009/5/2~2010/1/4,V型反轉B階段,持續時間8個月,漲幅 38.65%(注:91.53%-52.88%) F.2010/1/4~2011/1/3,確定結束,持續時間 12個月,漲幅 16.57% (注:108.31%-91.53% 整個V型反轉,我們最...

有一天,我跟一位年輕同事剛好聊開. 他感嘆說: 去年買了馬6,我財產被歸零了 我說:年輕人,男人很可憐的,這不會是第一次..... 24~28歲進職場,買台車,財產歸零第一次.... 28~32歲談戀愛/結婚/度蜜月...,財產歸零第二次... 32~40歲拼頭期款買了房子,財產歸零第三次... 40~60歲養小孩/學費/房貸,資產可能還要歸零第四次... 5-60歲了,跟著達人專家投資股票,存股價差樣樣來,資產面臨歸零第五次... 65歲,終於想到退休的事,勞工退休金倒了,又歸零一次... 可悲的是,你兒子可能還要再玩一次 這個叫人生的遊戲,破不了關 !! 年輕同事的臉: (^ ^|||) 我跟他說:你知道該怎麼辦嗎? 年輕同事的臉: (^_^) 我說:你只要30歲以前把本業基礎打好. 讓自己的主動收入有成長性 三十歲以前要懂得儲蓄, 再加上每年穩定不投機的理財方法 你就不會變成這樣 !

魯貝·戈德堡機械（Rube Goldberg machine） 是一種被設計得過度複雜的機械組合，以迂迴曲折的方法去完成一些其實是非常簡單的工作，例如倒一杯茶，或打一隻蛋等 等。 設計者必須計算精確，令機械的每個部件都能夠準確發揮功用，因為任何一個環節出錯，都極有可能令原定的任務不能達成。 由於魯貝·戈德堡機械運作繁複而 費時，而且以簡陋的零件組合而成，所以整個過程往往會給人荒謬、滑稽的感覺。一個魯貝戈德堡機械，設備或裝置是一種故意過度設計的機器，以一個非常複雜的方式執行一個非常簡單的任務，通常包括了連鎖反應。 美國漫畫家魯貝·戈德堡在他的作品中創作出這種機械，人們就以「魯貝·戈德堡機械」命名這種裝置。 魯貝戈德堡機實例： 戈德堡Doodle是一種魯貝戈德堡機。10年7月4日，Google推出了一款用戈德堡機械紀念獨立日的Doodle。 描述一下大致過程： 碰一下左下角的橄欖球，會打開裝著老鷹(?)的籠子，老鷹飛出來碰掉自由女神像模型，模型掉到旁邊的裝置上，導致黑球掉落到桶中，帶動滑輪組，升起美國國旗，同時推動熨斗(?)，熨斗點燃禮花捻，最終畫面上處處散落著喜慶的星星雨…

達克效應（ 英語 ：D-K effect），全稱為鄧寧-克魯格效應（ 英語 ：Dunning–Kruger effect），是一種 認知偏差 現象，未經訓練的個體會感到一種虛幻的自我優越感，錯誤地認為自己比大多數人都優秀。 能力欠缺的人在自己欠考慮的決定的基礎上得出錯誤結論，但是無法正確認識到自身的不足，辨別錯誤行為，這些能力欠缺者們沉浸在自我營造的虛幻的優勢之中，常常高估自己的能力水平，卻無法客觀評價他人的能力；而能夠勝任一件工作反而可能會削弱自信心，正如一個能幹的人可能會錯誤的認為其他人也有同樣的 能力。 Kruger 和 Dunning 通過對人們 閱讀 、 駕駛 、下棋或打 網球 等 各種技能的研究發現： 1. 能力差的人通常會高估自己的技能水平； 2. 能力差的人不能正確認識到其他真正有此技能的人的水平； 3. 能力差的人無法認知且正視自身的不足，及其不足之極端程度； 4. 如果能力差的人能夠經過恰當訓練大幅度提高能力水平， 他們最終會認知到且能承認他們之前的無能程度。 正如Kruger和Dunning的總結：「無能者的錯誤標度源自於對自我的錯誤認知，而極有才能者的錯誤標度源自於對他人的錯誤認知。」 [1] 雖然達克效應早在1999年就被Dunningt和Kruger兩人提出來了，但他們把 查爾斯·達爾文 （「無知比知識更容易招致自信」）和 伯特蘭·羅素 （「我們這個時代讓人困擾的事之一是: 那些対事確信無疑的人其實很蠢，而那些富有想像力和理解力的人卻總是懷疑和優柔寡斷」）也列為發現這個現象的人。 康奈爾大學心理學家大衛·唐寧撰文：在某些情況下，無知並沒有讓人們暈頭轉向、不知所措或者小心謹慎。相反，無知往往讓人坐擁一些不合時宜的自信，不過這其實是他們自己被某些感覺像知識的東西所振奮了。 這位心理學家在文章舉了一個例子。在美國德州奧斯汀舉辦的「西南偏南」音樂節中，美國一家脫口秀節目直播現場派出了攝製組進行街頭採訪，並發現一個 現象：去參加音樂節的人都以知道下一步的安排而驕傲，即使他們其實並不真正瞭解新的內容是什麼。所以主辦方讓攝製組隨機採訪詢問他們對於一些樂隊的看法 ——但其實這些樂隊根本不存在。 比如，採訪者詢問一個帶粗框眼鏡、穿著怪誕T恤的男人：「最近街上的熱門話題都是關於Dermatitis的，你認為他真的擁有能夠成就大時代的能力嗎？」「當然了！」這個...

烏比岡湖效應（Lake Wobegon effect），也稱沃博艮湖效應， 意思是高估自己的實際水平。社會心理學借用這一詞，指人的一種總覺得什麼都高出平均水平的心理傾向，即給自己的許多方 面打分高過實際水平。 用另一種通俗的說法，就是自我拉抬偏差(self-enhancing bias ). 最近「自我感覺良好」異軍突起成為諷刺別人自以為很行的專用詞。 然而心理學家會告訴你，不只是那些明顯具有自大情懷的人會對自己過度樂觀，其實，對自己的能力（相對於其他人而言）做出過高的評價，是每個正常人都有的通病。 Wikipedia 上 能找到的證據始於 1976 年， 美國的 College Board 回收完 SAT（大學入學智力測驗）後面附的的問卷之後，發現在作答的學生中，有 70% 認為自己的領導能力在所有同儕的前 50%，社交能力方面，則有 85% 的學生認為自己處於前 50%，25% 的學生認為自己處於前 1%這樣的現象有很多種稱呼，如「illusory superiority」、「superiority bias」、「the above-average effect」，最有趣的是「Lake Wobegon effect」， 源自廣播名嘴 Garrison Keillor 口中那個「所有小孩都在平均之上」的小鎮。 支持「自我感覺良好」假說的統計數據很多，例如 1977 年針對內布拉斯加大學（University of Nebraska）的調查顯示，每一百個大學講師當中，就有 68 個認為自己的教學能力在前 25 名。 2001 年另一份史丹佛大學進行的 研究 則指出，有 87% 的 MBA 學生認為自己的學術表現在平均之上。 在 1999 年，Justin Kruger 和 David Dunning 進行了 進一步的研究 ，結果顯示越笨越無能的人自我感覺良好的情形越嚴重，這份研究讓他們拿到次年的 搞笑諾貝爾獎 。 更有趣的是，一些研究顯示憂鬱症患者似乎沒有這樣的問題： 他們對自己的評價比健康的人正確很多。 這樣的假說被稱為 「depressive realism」 。 至於其原因是憂鬱症讓人能更客觀地認知世界蒐集資訊進而做出正確的判斷，還是憂鬱症只是讓人變得不樂觀而剛好扯平自我感覺良好效應，學界可能還在爭議中。

2015年01月24日 【唐 鎮宇╱台北報導】 勞動部勞動基金運用局昨公佈去年新制勞退基金投資績效，總計共賺進754億元，創史上最高；收益率達6.38％，也是史上第2高，僅次於 2009年的11.84％。初估平均每名正在提繳新制勞退的勞工，可分配到1萬2427元，是新制上路10年以來最好的一次。 最快3月可查詢 勞退新制2005年7月上路，僱主每月幫勞工提撥薪資金額的6％到勞保局勞工個人帳戶中，基金由勞金局投資運用，每年分配盈虧到勞工帳戶，勞工最快3月可向勞保局查詢個人帳戶分配金額，但要等60歲退休或死亡時才能領回。 勞 金局表示，去年受各國政府寬鬆貨幣政策及景氣刺激方案下，全球景氣緩步復甦，投資受益。去年勞動基金整體收益數為1495億元，收益率6.15％；其中新 制勞退賺進754億元，初估每名正在提繳的勞工平均可分得約1萬2427元，勞工年資長、薪資高者，因帳戶餘額較多，分配的收益也較高。 「6％收益不錯」 上班族楊佳慧說，勞退基金有6％收益率聽起來不錯，「希望這樣好的報酬率可以一直維持下去。」

波克夏股票的週轉率(扣除盤商間交易與親屬贈與)每年約僅3%. 這是什麼意思呢? 週轉率50%,代表在過去一年，賣掉了一半的持股，買入其它股票. 證券平均持有時間是2年(1/50%) 週轉率100%,代表在過去一年賣掉了全部持股，買入其它股票。 證券平均持有時間是1年(1/100%) 週轉率3%代表 (1/3%) = 33年, 這是巴菲特股票的平均持有時間. 真的想學他,就先搞懂怎麼辦到這一點吧~

從2010年9月底開始,養老500 零股計畫, 累計了2234筆交易了...轉眼要邁入第五個年頭... 從當初懵懵懂懂就開始隨便亂買, 到後來開始認真的讀書研究, 幸運的是,這幾年來市場先生沒有進入瘋狂狀態.. 直接把我掃出場.... 近幾年大盤都在上下盤整, 反而讓我安安穩穩的領了幾年股利. 前些日子,我為了確實統計出養老500 零股的年化報酬率與總報酬率, 花了一點時間把2010年9月到最近的股市交易記錄建檔. (小弟為了追求最低手續費的關係,前前後後搬了四次家,所以沒有報酬率的統計資料了) 拜Excel的統計函數功能,只把交易記錄整理一下,就可以把一條條的交易紀錄, 轉換成買入總股數與買入總成本,然後算就可以簡單的算出持股的平均股價了. 首先你沒看錯,我的零股持股組合有115家,從0050峰峰相連到9942. 理由就不解釋了,做實驗數據要多才好玩~ 然後我加入手動匯入持股組合當天收盤價的功能. 於是每天就可以知道所有投資組合的報酬變化, 並且把報酬率的設定顏色加以區分~紅大賺,藍小賺,綠虧錢. 就下來算出投資的總報酬率與年化報酬率了. 完成了這些前置作業後,終於我完成下圖了. 因為我的樣本數夠多, 我預期總報酬率應該是出現常態分配(因為我覺得選股有點靠運氣...) 如我所願,在景氣不差的情況下, 整體的總報酬分佈為常態分配,並且還出現了一隻黑天鵝... 持股的總報酬勉強還有12.x%,帳面沒虧~ 沒有賺了股利,賠了價差~ 而這幾年抱股下來,累計的股利不少了, 我也都有堅持股利再投入... 應該有一點點複利的效果吧? 奇怪....怎麼會有人說股息一點用都沒有呢. 我覺得還不錯阿~ 然而......今天聽我瞎掰了這麼久 ,到底重點是什麼? 太好了,你終於問我了.... 其實我是想問問你,每年每月你花了那麼多時間投資理財, 問題1.到底你的總報酬率是多少? 問題2.到底你的年化報酬率是多少? 問題3.到底你是贏還是輸? 關於第3點,輸贏可不是用0%來比較,不是賺錢或虧錢喔... 你至少應該拿你投資目標的市場報酬來作比較才對! 下圖是我投資期間,臺灣加權指數(價差)與加權報酬指數(價差加股利)的總報酬與年化報酬呢. 這樣就可以知道,我的亂買股票法是贏還是輸! 像我投資期間(4.5年),台灣大盤的報酬有34.2%,換算年化...

你並不特別 (You Are Not Special) 引述演講中的幾句話: ... 除了名字以外，其它完全一樣。這一切本應如此，因為，你們沒有任何人是特別的。你並不特別，你並非與眾不同； ...... 你們知道，如果每個人都是特殊的，就沒有任何人是特殊的；如果每個人都能拿到獎盃，獎盃就變得毫無意義。... ......... 小弟一直記住這段話~ 無論是你的人生,還是投資理財的路上,你並不特別 (You Are Not Special)! David McCullough, Jr. 為衛斯理高中畢業生演講〈你並不特別〉 王博士、Keough博士、Novogroski女士和Curran小姐；教育委員會委員和畢業生的親朋好友；衛斯理高中2012年畢業班的女士先生們；有機會能在這個下午對你們演講令我感到十分榮幸與感激，謝謝。好，進入主題吧！ 畢業典禮－生命中重要的前瞻性儀式。別問說，「那婚禮呢？」婚禮是單方面的，而且效率不高。婚禮是以新娘為中 心的盛會，除了同意一長串無理的要求外，新郎只能呆站在一旁。沒有莊嚴的、「大家看著我」的過程；沒有像新娘被長輩送出的儀式；沒有改變身份的宣告。你們 能想像一個專門看男人試穿燕尾服的電視節目嗎？他們的父親坐在那裡，淚汪汪的眼中透著喜悅和不可置信的神情；他們的兄弟躲在角落，羨慕地喃喃自語。對男人 來說，在挑戰極限的拖延後，婚禮就像自發性地，幾乎是無意識地，在球賽中場休息時間去冰箱拿飲料。然而，婚姻的失敗率如下：統計資料顯示，現場觀眾有一半 會離婚；這樣的勝率會讓你榮登美國聯盟東區的爐主。巴爾的摩金鶯隊的勝率都比婚姻成功率來得高。 但這個儀式－畢業典禮，總是能圓滿結束。從今天開始－確實如此；無論你生病或健康；經歷過財務困境、中年危 機；在辛辛那提貿易展遇見還算迷人的銷售代表－家長瞭解我的意思；對惱人之事的容忍度越來越低；歷經過每次的改變、自我矛盾和其他種種；你從高中畢業這個 事實永遠不會改變，你的文憑一生都會與你相伴。 不，畢業典禮代表生命中一個偉大儀式的開始，它有其本身的附加價值和高度的象徵意義；例如象徵讓我們在這個下 午找到自己定位的美妙儀式。通常我會像避瘟疫似地避免陳腔爛調，閃得遠遠的，但現在我們處於平等的競技場上；這點很重要，它代表某些意義。你們的畢業禮服 －毫無造型、外觀統一、尺碼相同；無論男女、高矮、會不會讀...

一般而言事情總是會有因與果的關係,舉個例子: 果農想在春節期間有草莓給遊客摘,那他必須在前年10月之前種下果苗. 上班族想要每個月按時領到薪資,那他必須每天準時上下班,並且完成老闆交付的任務. 那想要投資理財的人,必須要先完成那些事,才能走在正確的投資大道上呢? 努力工作當然是第一步,好的工作自然會有好的收入,年收入40萬跟100萬的起跑點肯定不一樣. 那第二步呢?找個好理專? 拜個好老師?搞懂股市基本分析與技術分析自行選股? 或是搞懂共同基金的4433法則? 以上這些事情,其實都不太重要也不需要去學, 在投資之前我們要先搞懂的是『投資的本資』. 在William Bernstein所著『投資金律:建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡』,在第一章中描述何謂投資的本資: 『節制眼前的消費,以換取未來的收入 』 關於投資的因與果,這句話描述的再明確不過了. 自古以來最受肯定的一種創造財富的方式,就是花費必須比收入少,並且用兩者的差額做聰明的投資. 說的簡單做起來卻一點都不容易, 我以102年家庭收支調查報告中家庭消費支出的分類統計表來看: 我們在基礎日常生活開銷上的 ABCD類是逐年降低,連G休閒文化與教育類別也都下降, 而我們在E醫療,F交通與通訊,H餐廳旅館類連年上升,尤其是E醫療保健的漲幅更是所有類別之最. 關於E醫療保健增加快速,應該跟近年流行購買保險有關,這點可以輕易的找到數據支持 台灣人平均保費支出11萬 作者：陳竫詒2013/09/17 國人愛買保險的程度，全球第一。 去年，台灣平均每人保費支出為11萬元，相較於十年前，翻倍成長。在台灣，每個人都同時有好幾張保單，根據財團法人保險事業發展中心公佈的統計資料，有效契約件數相對於人口數的投保率，已經達到223％。 台灣的保險滲透度（保費與GDP相比）是全世界最高，保費規模相當於GDP的18.2％，全球第一。 每人平均保費，則是瑞士最高，一年花上約22.5萬台幣買保險。（陳竫詒）  而運輸交通與通訊,則與近年大家都已習慣汽車代步, 從每戶一輛車到每戶兩輛車都是很常見的現像,而通訊費則與人人隨手一支智慧型手機有關. 根據台灣綜合研究院一份 日常生活費用調查報告 統計, 汽油,電話費,與運輸費用分別佔支出排名的前五名內, 在幾十年前是沒有這樣的支出比例的,最後餐飲與旅館類就更不用...

當你計畫將手中辛苦賺的鈔票換成股票或基金前,你有仔細想過怎樣運用這筆可能的獲利嗎? 拿著這筆錢在假日的時候跟家人去享受大餐?或是購買期待已久的新款手機?先聽我說個故事,再來回答這個問題吧. 有一家成立已經超過50年的T公司,最近十年這家公司開始提供大家入股的機會,並且提供你兩個投資方案: 方案一,領取股利:每年會固定發放紅利,這筆錢你可以自行運用. 方案二,股利再投資:每年的股利會再投資到T公司.讓你的持股變多. 於是你上網查了一下資料,發現已經有人提供了這兩個方案過去十年來的投資結果. 首先是方案一,在2004年投資10萬元的結果,可以買到2141股. 這十年來,T公司都持續的發放股利,就算在2009年的次貸風暴中,還是發放了1元的現金股利,你快速的試算了報酬率,得到下面的資料. 股票漲了44.78%,每年的股利合計領了43351元.平均每年有4300元,這筆小錢也沒多少,當下你計劃要把這筆錢拿來犒賞自己平日的辛勞,反正股票是賺錢的,更可以名正言順的花了它. 然後你又順便看了一下『方案二股利再投入』,同樣在2004年投資10萬元的結果,可以買到2141股. 持股總值比方案一足足多了6萬7千多元,總報酬提升到112.48%,即是將方案一的股票加股利的方式一起比較(88.15%),報酬率也多了24.33% ! 想不到把每年那點小股利再投入,可以有這樣的影響, 接下來算了一下報酬來源的比重,你發現股利再投資產生的獲利比重達60.18%,而股價的漲幅獲利為39.82%,長期來看股利再投資的影響力大過於股價的漲幅. 故事講完了,回到一開始的問題,『當你計畫將手中辛苦賺的鈔票換成股票或基金前,你有仔細想過怎樣運用這筆可能的獲利嗎?』 PS.1 附帶一提,T公司獲利資料是真實存在的,不過並不是一家公司,而是股市代號0050 台彎50 ETF. PS.2 下圖是約翰．伯格（John C. Bogle）對於股市報酬的比重整理, Dividend Yield :殖利率 Earnings Growth: 盈利增長率 (獲利增加) P/E Change: 本益比變化( 股價的漲跌價差) 過去25年股市有12.5%的年化報酬率,其中盈利增長率6.4%,殖利率3.4%,而本益比是2.7% 伯格對於未來10年的預測年化報酬率為7%,其中盈利增長率...

今天想講的主題吧! 『勝率』,而主角當然就是股票囉! 我剛剛在某個網站看到了這張圖,並且有這樣一句標題: 風險、獲利、勝率 – 最多只能抓住其中兩個 我不知道大家對於股票的勝率怎麼估算,如果是以我這種買入並持有,股利再投入的投資方式. 我在意的是台灣的發行量加權股價報酬指數(後文簡稱報酬指數,會計入每年除權息,2015/02/26的收盤價已經來到14,651.82,早就破萬點,2015年還打算挑戰1萬5千點了)談到股票,選股可是一門大學問了,在各式各樣的技巧與理論下,勝率因人而異.(勝率就問問自己吧!) 但是被動式指數化投資就簡單多了.於是我花了點時間把報酬指數的勝率先整理出來了. 說明一下怎麼看,先看第一列"單日漲跌", 從2003/1/2到2015/1/30,有1611個交易日是上漲,1374個交易日是下跌,合計2985個交易日, 單日漲幅,上漲佔54%,下跌佔46%,單日看來漲比跌多,不過不算差異很大,五五波而已.接下來: 單月漲幅,上漲佔60%,下跌佔40%, 單季漲幅,上漲佔61%,下跌佔39%, 單年漲幅,上漲佔85%,下跌佔15%, 看到這邊,不知道你看出變化了嗎? 這數據說明只要你的股票投資期間是1年的,會有85%的機率會是上漲的(當然並非是每一種股票, 這種勝率是要買被動式指數化的ETF才有的) 接下來看點更長更複雜的數據,下圖同樣是報酬指數的統計 先解釋1年滾動期(以月累計)的作法.一樣是投資期間為1年,每個期間是往後移動1個月份, 所以2003/1~2004/1會是第一個1年滾動期的漲跌統計, 2003/2~2004/2會是第2個1年滾動期的漲跌統計...依此類推. (使用滾動的方式,可以看看不同時間點進入股市的勝率是否會有很大的落差.) 所以我就依序作出1年/3年/5年/10年的漲跌統計表了. 我想不用我講你也看到了,時間越長,勝率越高. 超過3年期就有91%的勝率了.而10年滾動期有25個樣本,勝率100% 聰明的你,當然想問我個問題了: 獲利呢? 一直長抱怎麼可能會賺錢阿! 我不知道這樣算高不高,直接給你看看10年滾動期的總報酬率與年化報酬率吧. 因為統計是從2003/1/2開始,所以第一個10年滾動期是在2013/1/31統計, 然後有25個10年滾動期總報酬率與年化報酬...

元大寶來台灣中型100ETF 簡稱中100，台股編號：0051 是臺灣寶來投信（現已併入元大寶來投信）於2006年8月24日成立的指數股票型基金（ETF） 交易成本: 證券交易稅：為股票的三分之一，僅1%。 交易手續費：費率為0.1425％。 追蹤標的: 成份股是以扣除台灣50指數成份股後，市值前100大的上市公司股票. 基金歷年總開銷比例與除權息資料: 投資模擬: 期初投資10萬元,每年除息後,先墊入現金股利的金額. 然後在除權息隔日,就以預計的現金股利,購買零股. 有算錯嗎? 相較於0050的年化報酬率8.12%, 0056的年化報酬率6.22%,中100在這樣的投資模式下相對的落後. 僅供參考阿~過去績效不代表未來報酬.

從去年開始,在冬天洗澡時就常常發生熱水器停止加熱. 水量也明顯變小,終於前天在碰媽的要求下,叫我趕緊想個辦法~ 上網查詢了一下,有一種加壓馬達是針對熱水器推出的,並且強調很容易DIY~ 比較了幾個品牌,後來就選個一個號稱台灣製造的 紅龍牌APP JA-80s 性能規格如下: •額定流量：揚程 6 (公尺) 流量 12 公升/分鐘 •最大值流量：揚程 10 (公尺) 流量 26 公升/分鐘 •馬力：1/10 HP •電量：80W •口徑：20mm / 3/4" •尺寸：長 224mm x 寬 155mm x 高 214mm •重量：3.5 KG •電壓：110V / 220V 因為是假日在網拍下單,連運費一共2,160元,星期一賣家郵局寄出後,隔天就收到了. 東西不大,記得還要買兩條 1/2鋼絲軟管(4分),長度就看你自己的需求了,照片中是45公分的長度. 打開後一個加壓馬達,一包組裝鋼絲軟管的零件,還有兩張說明書. 說明很簡單,但是很容易看懂,照圖裝就不會錯了. 確認好鋼絲軟管要怎麼拉之後(不要折到就可以了),簡單鑽了兩個孔,鎖上內附的壁掛平台. 然後把原本的冷水到熱水器的管線拆掉,連上加壓馬達的鋼絲軟管就行了 整個過程三十分鍾不到. 安裝好之後,打開水龍頭,並且將加壓馬達切成強制運轉一分鐘,進行排氣. 就OK了~ 裝好後測試,肉眼看水龍頭出水量,就有明顯改善. 當天晚上洗澡,就沒發生水壓不足,導致熱水器停止的問題了. 而且之前因為水壓低,所以熱水器溫度都設定比較高,60度~ 當晚碰媽就喊60度太熱了,順手將溫度調降到50~55度. 天然氣還可以省一點,值得阿~

高手多的地方絕對不要去! 這話怎麼說呢,在幾年前也不知道是我在玩股票,還是股票在玩我. 總是抓不到股市投資獲利的竅門,於是拜請Google大神給我指點一下,應該練那一派武功才能在股市打勝仗! 首先我Google了一下"技術分析",看到了這些圖... 坦白說,看圖說故事不是我專長,我看來看去就只看到這些線條是很隨機的上上下下,實在不知道從何學起.. 這個門派的功夫看起來很艱深,還是先參考參考就好... 接下來聽說有一派叫基本面分析,上網看了一下出現了這張圖 在我眼中,跟剛剛技術分析的最大差異就是,剛剛都是圖,現在都是數字... 坦白說,我除了看圖說故事不行外,數學也不是太好,要搞懂這麼數字的由來跟運用方式,實在難度太高. 還是交給數學系的專業人員吧,只能怪我當初選錯科系,這個門派的功夫學不來. 後來又聽到同事在講籌碼分析之類的,跟著外資投資不會錯.我上網又看到一張圖. 騙人吧,有人可以用這個猜出未來股市的正確走勢? 這算是統計學嗎?統計學我只修了ㄧ些最基本的概念,標準差,變異數...等等. 這比技術分析跟基本面分析還難,有圖又有數字,我還是只能搖搖頭. 最近還常常聽到"波段操作",所以找了這張比較看得懂的來研究. 看起來好簡單,懂了懂了,就是叫我低點買,高點賣吧~然後就可以一波ㄧ波的賺錢~是吧 不錯不錯,那...低點怎麼判斷? K線?日線?月線?季線?年線?本益比?KD指標?MACD?RSI?乖離率?夠了夠了. 你說要自己拿這些值來判斷,猜對你就可以賺大錢! 那那那...高點呢? ㄧ樣是K線+日線+月線+季線+年線+本益比+KD指標+MACD+RSI+乖離率... 然後自己判斷出高點賣出.... 開玩笑吧?沒有導出ㄧ個公式嗎? 像是: X= ((0.513Y+0.125Z)+(MACDx0.125)-(RSI/4.325))x0....之類的,X>0就買進,X<0 就賣出 ? 這.....還不是叫我用猜的嗎? 哀~這一派的功夫也是像座山,要練成也不簡單.先跳過吧.. 同事說:你可以研究看看期貨當沖阿 嗯.....還是算了吧,越看難度越高..... 你說還可以炒黃金阿, 哀~不要鬧了..... 就這樣,我左思右想好久,一直煩惱著我該選擇那一個門派時, 有一...