FC的碎碎念

看到一位網友拋出了一段震憾我的話？ 『為什麼你們不提出一個簡單的投資方法,譬如 XXXXX就好了呢？ 這樣我們才能簡單的成功致富啊！』 是啊,怎麼我都沒想過這件事！ 我真該寫一篇『我簡單用XXX,輕鬆賺進XXXX萬』之類的書來引導大家.... 為了檢討自己, 我開始思考『簡單』在投資世界裡的定義.. 我想......這應該很簡單的阿! 什麼是簡單？ 一個中短線高手這麼說: 是選好股票,買在低價,耐心等待,賣在高價! 什麼是簡單？ 一位存股愛好者這麼說: 是五年配息16倍以下便宜價買進! 什麼是簡單？ 一位出書達人這麼說: 是KD 小於20買進,KD大於 80賣出! 什麼是簡單？ 一位老是虧損的散戶這麼說: 是低價買,高價賣,控制你的恐懼與貪婪! 什麼是簡單？一位酸民這麼說: 是買進廣泛的指數ETF, 股息再投入! 天阿! 同一個名詞.. 這麼多種解釋,那一種才是真正的簡單! 吃飯簡單吧？ 想過你的兒女花多久才學會用筷子？ 洗澡簡單嗎？ 想過你的兒女花多久才學會洗淨自己的頭髮？ 就算是每個人都聽過的『定期定額』再簡單不過吧! 你是『想像』你能作到,還是你真能夠作到？ 多少人真的執行此類計畫達10年以上呢？ 你也是那個高喊著: 我要長期投資! 但是現在沒有一檔股票抱超過5年的嗎? 而超過3年以上的其實都是套牢的關係? 用心規劃的十年長期投資方案... 怎麼股市高點或低點時,你就又改變心意？ 不是簡單到不要去執行賣出就好了嗎？ 這應該很簡單啊？ 我說的股息再投入,你又能真的忠實的執行嗎? 尤其是在高點時? 這些都是再簡單不過的事了不是嗎? 不,我想通了... 不是的,其實這些很難.... 你該知道的.... 『最後，你自己的行為表現，遠比自己投資組合的表現來得重要』 —— 班傑明.葛拉漢

1. 主動選股-還是有高手的 ( 十年勝率為 16.8% ) 2. 能打敗0050的,幾乎都是中小型股票基金 打敗0050的17檔基金,16檔為中小型,1檔為大型股 建議達人"不要" 從台灣50跟中型100選股自創ETF, 輸贏可能沒多少~沒有多少說服力! 3.綠色背景是排名輸0050,紅色背景是贏過0050 請注意: 勝過0050的中小型股票基金,沒持有個5年以上,是看不到績效的~ 要賭就要堅持下去! 4.十年之戰, 成立超過10年的台灣股票型基金有101檔 大型股票基金13檔,有1檔贏過0050,勝率 7.8% 中小型股票基88檔,有16檔贏過0050,勝率 18% 5. 被動投資-還是很爭氣的 0050各期間排名: 一年期:1/126 ,勝率100% 三年期:10/125,勝率92% 五年期:31/123,勝率75% 十年期:18/101,勝率82% 給你個新觀念,不是沒虧損就是沒輸 ,報酬要跟大盤指數比, 例如:加權報酬指數或台灣50報酬指數 十年期:18/101,勝率82% 就是暗示你: 投資股市10個人當中 ,8個輸,2個贏..這件事是真的!!! 不過是 只有2個人打贏大盤! 不要被騙了還不知道! 資料來源：晨星(Morningstar)

從這邊 —— 出發 我會選擇被動式指數化投資,有以下幾點個人因素： 1.投資時間還有10年以上. 2.持續在工作,有穩定的主動收入與儲蓄. 3.沒有時間研究個股,不覺得這是一門可以輕鬆掌握的技術 4.思考自己能力圈是有限的,不確定自己比別人優秀(尤其在零和的遊戲中) 以財富成長的三要素 (也就是複利的公式 ) FV（Future Value）是指財富在未來的價值； PV（Present Value）是指現值，亦即指本金； i（interest）是指週期內的固定利率或固定回報率， n則是累計的週期。 也就是財富在未來的價值FV 是由 本金PV, 報酬率i , 時間 n 所決定 大家可以用自身情況套入這三點來思考. 以我一個平凡人為例: 時間 n: 我還有10年以上,有必要還可以拉長,所以可選擇性很高,多數人也是如此 本金PV : 過去累積了一些本金,也持續有主動收入,評估為 可選擇性 尚可 報酬率i : 當兩個變數( 時間n與本金PV)被我先固定下來後,而財富在未來的價值FV 也設定一個期望值. 例如: 每月投資1萬元本金,希望在15年後,有1500萬的財富價值,那需要多少的報酬率才能達成此目標 ? 簡單試算後可以求得 報酬率i , 只要實際報酬率 超過這個 最低報酬率i 時,財富在未來的價值FV 就會被實現. 例如: 如果此值是 1%,代表只要報酬率超過3%的投資工具都適合, 即 1% < 報酬率i < 無限大 如果此值是12%,代表你只要報酬率超過12%的投資工具都適合, 即 12% < 報酬率i < 無限大 所以 報酬率i可以越低,也就代表你的可選擇性 越高. 很明顯 1%的選擇性高於 12%,因為1％連定存都符合你的選擇了. 當你的選擇性很高,甚至可以用試誤法來慢慢建立最適合的方法. 相反情況是: 有人在本金的掌握度不高,或是投資時間設定較短,當這兩個變數也被限制在較小的數值時. 報酬率i就會被提高,也就代表你的可選擇性 越少. 你只能去想追求年化12％或更高的投資方式. 更慘的是,少部份的人完全沒想過這些問題. 只想要從股市提錢,最好是源源不斷. 連可選擇性都沒思考過,如同股市裡的喪屍般. 只會本能般的盲目的買賣,迷路般的賭運氣罷了. 為了要讓投資之路能成功. 我給自己有更多選擇性的機會, 並且考慮到最不...

沒有最高...只有更高... 孩子,或許我看不到四十年後的S&P 500 但是我會幫你買下它...

在道瓊站上21000點,S&P500打算站上2400點之際 談一個指數化投資的基本觀念 當價差派與股息派看到這樣的訊息時或許會覺得: 上漲時,這不過是帳面數字!(現金也只是個數字,不是嗎?) 或是 下跌時,你就笑不出來了! 其實我們的投資觀念是這樣的想的: 市場本來就是一直在波動著. 而我們的投資組合設計,以追隨波動而存在(就是追蹤大盤囉~) 大盤指數具有一種長期間,正向波動利益大於負向波動的特性. 我們承受了 正向波動與反向波動後. 得到一個平均的年化報酬結果. 在時間的醞釀下,這正是股市長期報酬的最簡單獲得方法 而價差者呢? 這是一種想要利用波動的方法 這需要有良好的預測未來能力 但是主動選股輸給大盤指數的證據已經太多了... 這是一種少數人成功,多數人失敗的方法... 我們不推薦一種[一將功成 萬骨枯]的壯烈犧牲方法! 那股息者呢? 這是一種想要忽略波動的方法 這同樣需要有良好的預測未來能力 首先是,請思考要壓制波動的可能性? 每年都有[新的定存股]被發現! 嘿,這句話有鬼喔? 那去年或更早之前的定存股呢? 塔雷伯的反脆弱一書,多次提到[壓制波動]是不會有好結果的! 在股市裡,壓制波動等於失去[成長力] 你迴避了反向波動,但是你同樣失去的正向波動, 而股市其實都是漲大於跌,一直在創新高 你會失去股市的多數報酬來源,即盈餘成長的果實. 這是我們不推薦0056之類的高股息配置的原因 1.0056確定可以選出高股息+低波動嗎?(這可是主動選股喔) 2.0056確定會失去部份正向波動的好處! 最後 那指數化投資者呢? 我們是學習承受波動的能力. 不去預測未來的變化. 這就是我們常提到的, 你必須在投資之外先準備一些生活備用金 來度過可能發生的反向波動,進而影響到投資部位的可能性! 在正向波動時,不為所動的持續定期定額,我們會笑~ 在反向波動時,不為所動的持續定期定額,我們會笑~ 在正反波動後,確實的賺取市場的平均報酬,我們會笑~ 最後,附上一篇關於台股過去[波動]統計~,或許對你會有更多幫助. 期待中的平均報酬嗎?