FC的碎碎念

自從開放現股當沖後,當沖佔台股交易比重越來越高. 從103/06/03 時 總買進僅2.99% ,總賣出2.99% 到104/08/31時,總買進達10.03% ,總賣出10.07% 統計這一年多來的平均成交量, 平均大約為49億台幣..(104/8/31已達100億) 然而,政府與期貨商在過去一年, 從當沖交易上可以收到的證交稅為 46億 期貨商可以收到的交易費為 26億... 一年大約要抽走 72億... 這個當沖遊戲 長期能活下來的難度也很高...

利用 excel 巨集處理日期不同長度之資料 自 Yahoo finance 下載股市日資料 (daily data) 後，在整理各國資料時，你應該會發現，由於各國節慶休假日不同，將導致股市交易日不同。一種資料處理之做法是取兩國交易日之交集，即留下兩國皆有的交易 日，如此才能統一樣本資料長度。我寫了以下之 Excel 之巨集程式碼，可以自動刪除兩種交易日期不一的資料樣本，以利加快資料處理之速度，不需人工一行行地比對來刪除資料。 Yahoo finance 下載之日資料格式 下載時存成 csv 檔, 讀入 Excel 後, 其形式通常如下, 共有 A-G 欄 7 個欄位: Date Open High Low Close Volume Adj Close 再將另一個國家之 csv 資料, 同樣讀入 Excel 後, 放在 I-O 欄 7 個欄位, 注意!! 以下的動作請先用 Excel 依日期先後排序 1. 兩個資料中間, 故意留一個空的 H 欄, 並在 H2 輸入 Excel 公式: =A2-I2, 2. 並將 H2 之「儲存格格式」改成「數值」 3. 接著將以下的巨集指定快速鍵 (例如 Ctrl+a), 然後一直按快速鍵, 此巨集即會自動刪除不一致的日期資料 (請小心使用) Excel 巨集程式碼 Sub Macro3() ' ' Macro3 巨集表 ' pundit 在 2010/2/6 錄製的巨集 ' ' 快速鍵: Ctrl+a ' 'ActiveCell.Offset(-1, 0).Range("A1").Select 'Selection.Copy 'ActiveCell.Offset(1, 0).Range("A1").Select 'ActiveSheet.Paste ' -------> delete right part If ActiveCell.Value > 0 Then ActiveCell.Offset(0, 1).Range("A1:G1").Select Application.CutCopyMode = False Selection.Delete S...

台股盤中大跌583點 史上第三大 跌幅則創紀錄 2015/08/24 17:25 鉅亨網 鉅亨網記者蔡宗憲 台北 台股今(24)日受美股與亞股大跌影響，盤中最大跌點達583點，創台股史上第三大，以跌幅來看則達7.5%，則創下台股史上最大。 台股在美、亞股拖累影響下，指數持續向下走跌，今日開低走低，盤中最大跌點達583點，跌到7203點低點，以跌點來看台股今日跌點創歷史第三大紀 錄，最大跌點是2000年3月13日，當日大跌617點，當時反映網路泡沫化的利空，第二大跌點則是1990年4月7日，當日大跌612.45點，當年發生波灣戰爭。 台股今日盤中最大跌點達583點，創台股第三大，但以跌幅來看台股今大跌近7.5%，創史上最大跌幅，主要是因台股現已開放漲跌幅達10%，因此個股與大盤指數跌幅都勝過以往表現。 台股今日終場收盤收在7410點，下跌376點，以收盤價來看，跌點則未排近前10名當中。 根據證交所統計資料顯示，台股單日跌點超過500點的交易日共有11日，其中有5個交易日都集中在1990年，當年由於波灣戰爭利空干擾，導致當年 台股跌點猛烈，另一個高峰則集中在2000年的網路泡沫化，當年有2個交易日跌點逾500點以上，另一次則是2008年1月22日，跌點達528.24 點。 以跌幅來看，台股今日盤中重挫7.5%則創歷史最高紀錄，主要是因台股漲跌幅開放到10%，個股跌幅都勝過以往，因此使得台股跌幅較過往還大，跌幅第二大是1990年8月17日，當日大跌6.8%，第三名則是當年的8月7日，當日大跌6.78%。

昨天跟貪婪同事在茶餘飯後又聊開... 互相通報最近的投資近況後... 話題轉到最近很火熱的台股身上.. 小弟依舊推薦還是存ETF比較實在... 因為根據過去的投資紀錄,夠分散的投資組合,其實報酬跟大盤差不多 那何必自己管理一大堆股股票呢? ( 養老500 零股-帳面獲利=零! ) 之後有了這樣的對話..... 貪婪同事: 問個問題,0050 ETF真的不會倒嗎? 我不太放心... 我:也不能說真的不會倒阿,0050 ETF是一檔共同基金, 投資台灣當前市值前50大的公司,一種倒的可能是...... 同一時間50檔同時下市,股票瞬間變壁紙... 貪婪同事: 應該不可能...可是我還是不放心...還有其他可能性嗎? 我:如果只是單一公司下滑,在它市值掉出前50大後,基金公司會將他賣出,買入新的前50大... 單一公司出問題,那報酬率影響有限... 即使是台積電要退出台灣50指數,光股本就 2593.04億... 股價即使剩下15元,市值佔台灣50指數比重還有2%吧,應該還不會退出前50大... 我:另外,因為投資的標的多,分散性足夠... 單一類股發生非系統性風險,不會有太大的傷害 而系統性風險,則是在風暴過後,最有機會拉回.. 而一般類股,在面對系統風險與非系統風險時.. 即使不會下市,但是要回到風險發生前的股價, 有時候真的很難....... 例如:銀行類股即使不倒...股價也要拉回才有用.... 不然光領股息,帳面虧一大堆,有什麼好爽的... 總有一天還是要賣股啊,用股息過日子會有資產被通膨吃掉的問題... 貪婪同事: 嗯嗯...還有其他可能嗎? 我:ETF是共同基金的管理方式,只是在證交所可以直接交易... 投資部位由投信公司管理,資金由銀行單位保管,證卷集保.. 除非....除非....除非.... 這一切都是騙局...都是假交易,投信公司串通銀行/會計師/律師/證期會... 根本是老鼠會一場.. 那就有可能一瞬間就倒閉... 不過....想太多了... 貪婪同事:恩....可是...我還是不太相信0050不會倒... 我:.......... 我:大哥......你平時玩樂透,搞程式自動交易,期貨,選擇權樣...

最後一張了,台灣高股息指數也弄出來了 讓大家容易懂些..最後整理三種指數成立至今的績效... 這三種指數在台灣都有對應的ETF可以選擇... 台灣50指數: 0050 中型100指數: 0051 台灣高股息: 0056 以前曾經直接使用對應的ETF來分析報酬 ( 如何計算年化報酬率 )... 但是有些ETF有發生不配息的情況.(0056前科最多...),這樣算報酬率很麻煩.... 這次直接使用各報酬指數來計算... 沒有費用與管理上的偏差了... 成立至今的結果: 一樣是,中100...很慘... 而高股息的選股是在台灣50與中型100成份股中 選出30家公司,這樣的績效....也沒多高明... 如果你是想全部存0056... 幻想未來真的有"高股息"收入... 最好還是分散一些在0050實在點....賭它大翻身實在不明智... 或許使用70% 0050 + 30% 0051.... 還比較有未來... P.S1 這是使用台灣高股息報酬指數來比較績效 所以績效跟0056配不配息無關~ 0056是被動追蹤這個指數,指數的表現差,追蹤的ETF只會更差 除非高股息指數的選股技巧提升.否則是無解的... P.S2 0050每年費用比 0.43% 0051每年費用比 0.66% 0056每年費用比 0.73% 指數的年化報酬率,大約還要扣除這個值,才會是到你手上的....

中小型股太慘了,加權報酬指數都漲兩倍了 十幾年前,我們常聽到台灣是中小型企業體為主.. 當年中100指數成立時,2004年底還一度超過加權指數.. 目前看來比重是逐年下滑.....一路向下.... (不同的統計區間,也會照成報酬差異,因為證交所上的中100指數從2004/11/29才開始提供,所以以當天來比較)

如果有投資0050的朋友, 最近一定會發現加權指數已經回到8200, 但是0050的價格還是居高不下,理由我想大家都很清楚... 但是我還想知道,這樣變化是否為常態性,或是變動的... 還有過去的歷史變化是如何... 所以我將2003/1/1 ~ 2015/8/13的 1.加權指數走勢 2台灣50指數除加權指數(看兩指數的漲跌比重) 放在一起看,就可以看出過去的變動了 怎麼解讀就看個人喜好了~

2015年8月12號,延續著最近不好的氛圍. 台灣加權指數持續下跌110點.. 投資社團中有人認為股災已經來臨,也有人高喊長期買點已浮現,價值投資正是時候.... 看空看漲的...只差沒喊上一聲 『下好離手』 今年的股票市場表現真是熱鬧! 回顧自己過去幾年零股投資的紀錄. 還留下投資時的第一筆成交回報... 時間是 2010年9月28日...隨手買了5家公司各100股... 而當天的加權指數收在8189.44點 下個月底將屆滿5年了,今天加權指數收在8283.38點 在加權指數即將回歸五年前的位置點時.... 特地檢視了自己的投資報酬紀錄檔案.... 真巧! 我的投資組合的帳面獲利,已經在今天轉為負報酬了... 落後大盤一小步,在大盤還有1.15%報酬時,我的投資組合是 -0.59%... 恩....我輸給大盤1.74%...這表示,我這五年的『價差』都沒了... 那麼,這表示辛苦了五年就這樣一場空嗎? 或許我應該再提供一個數據讓你參考. 時間同樣是在2010/9/28,證交所的另外一個指數『加權報酬指數』是收在10886.89 而2015/8/12號的今天,加權報酬指數是收在13003.75 (加權報酬指數的編列方式是將除權息還原) 加權報酬指數在這五年的內的總報酬率是 19.44%,年化報酬率為 3.71% 如果你在五年前建立了一個足夠分散足以代表指數的投資組合. 那麼今天你的總報酬率應該還要有同樣的表現. 試問你一個問題: 如果你已經投資五年以上,你現在有這樣的報酬率嗎? 你有打平大盤嗎? 我再次檢視了個人還原除權息的結果, 個人的投資組合的總報酬小勝報酬指數3.47%,年化報酬率小勝0.61% 0.61%的年化報酬在5年期間,沒有多明顯.只能說是險勝! 從加權指數或是報酬指數來看,一個足夠分散的投資組合, 其實與指數之間的報酬差異其實不大... 想要風險分散性,也想要明顯打贏大盤,這應該是很難很難的一件事... 又要馬兒好,又要馬兒不吃草... 就算你是天才,要完成這件事也是很難很難的.... (當然總是有人可以做到,投資界/出版業總是會找出這些人來宣傳的....) 如果你的目標只是獲取市場報酬 (2004~2013年底,台股的年化報酬率是8.6%, 2004~2014年底,台股的年化報酬率是10.13%,隨統計時間區段不同而波動,) 當你想自行建立一個足...

同樣先參考一則文章 GDP竟掉到0.64！　難怪毛治國彭淮南聯手砸錢 台灣的GDP，第二季成長率竟然只剩下0.64%，和原先預估的3.05%簡直天差地遠。 今天0.64%的概估值公佈之後，很多人都恍然大悟:「噢，難怪前幾天行政院長毛治國 在央行總裁彭淮南的建議下表示將更採擴張型財政政策。」 接下來五個月，政府很有可能在產業、公共投資、貨幣和匯率政策上 採取力道較強的措施，救出口，救經濟。 (後文略) 台灣的GDP，第二季成長率竟然只剩下0.64%，和原先預估的3.05%簡直天差地遠。今天0.64%的概估值公佈之後，很多人都恍然大悟:「噢，難怪前 幾天行政院長毛治國在央行總裁彭淮南的建議下表示將更採擴張型財政政策。」接下來五個月，政府很有可能在產業、公共投資、貨幣和匯率政策上採取力道較強的 措施，救出口，救經濟。 - See more at: http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5069695#sthash.bMN6fyH2.dpuf ................. 先介紹一下台灣GDP的計算方式. 我國行政院主計處實際編算國民所得的方式，以民間消費支出為例， 是以支出法為主，依據主計處所推估的各項資料， 包括家庭收支調查、生產統計、貿易統計、人口統計及專案調查報告等， 分類推算對貨品與服務購買之支出。 若從需求（支出面）計算，亦即觀察產品之流向： GDP = 民間消費支出 + 國內投資毛額 + 政府支出 + (出口 － 進口)； 以台灣2014年GDP為例,各部份所佔之比重為: 民間消費支出(民間消費):53.19% 國內投資毛額(民間投資毛額):21.58% 政府支出(政府消費): 14.49% 出口 － 進口 = 10.4% (淨出口) 很容易可以看的出來,台灣的GDP主要還是由內需所組成. 內需 = 民間消費支出+國內投資毛額+政府支出 = 53.19%+21.58%+14.49% = 89.26% (台灣民間消費佔GDP 53.19%,資本形成貢獻了36.07％,淨出口貢獻 10.4％.) (大陸民間消費佔GDP 51.2％,資本形成貢獻了48.5％,淨出口貢獻 0.3％.) (美國民間消費佔GDP 71％,資本形成貢獻了35％,淨出口約貢獻 -6％) 經常聽到台灣...

這是最近很紅的一則新聞... 第二季 GDP大跳水 摔至0.64 主計總處今天公佈第二季經濟成長率概估只有0.64%，較今年5月預測的3.05%大幅減少2.41個百分點，表現出乎意料的糟，創下11季以來新低，主要原因是出口遭遇大逆風，使得商品和服務輸出表現遠不如預期，第三、四季情況若未優於預期，全年將無法保三。 .... 對於台股六到七月份的弱勢表現, 在七月底公佈的GDP成長率下滑到0.64%,無疑是拳擊賽上的最後一擊! 2015年8月6日,股王大立光從天價3020元...收在跌停價... 一天下跌300元,這樣的金額在台股很難得再看到了.... 然而,當我們面對GDP 0.64%這樣的數值時,我們就該恐慌嗎? 回顧台灣的2003年至今的GDP成長率.我整理出成長率低於3%的季度. 可以明顯看到三個GDP成長率衰退或是表現較差的區間. 區間1.2008Q3~2009Q3,維持5個季度,成長率為負值! 區間2.2011Q4~2012Q3,維持4個季度低於3%. 區間3.2013Q1~2013Q3,維持3個季度低於3%. 期中區間2與區間3,僅間隔1個季度(2012Q4的GDP成長率為4.62) 從2003Q1到2015Q2ㄧ共50個季度,成長率出現14次小於3%,其中6次負成長 既然有不少筆的GDP成長率的資料. 那何不來研究一下GDP成長率的高低,是否與股市有領先/同步/落後的趨勢, 或是任何可以預測未來的參考,進而可以利用它呢? 我就來隨便分析看看好了... 1.股市與GDP成長率是否同步? 我將同一季度的GDP成長率與加權報酬指數的報酬率(還原除權息)放在一起比較. 不過老實說,這樣是很難看出相關性..... 所以我利用EXCEL中CORREL函數( 參考說明 )來計算相關係數, 計算出來的數值,最簡單的應用用法如下: 0代表兩個數列無相關,越接近1代表正相關性越大,-1代表負相關越大. 所以股市與GDP成長率是否同步呢? 我想相關係數 -0.05,應該已經說明兩者沒有同步關係. 此外,我們也透過另外一種方式來檢視兩者的關係. 當GDP成長率大於3%時,同時期股市的表現如何. 我們可以看到,即使在小於3%的情況下,報酬指數也不一定是下跌的. 而大於3%時,股市依然有下跌的情況. 我只能說兩個數組間沒有同步關係! 2.股市是否領先GDP成長率? 我想...