FC的碎碎念

近日正在研讀比爾.蘇西斯所寫的『不看盤,我才能賺大錢』,此書在第六章節中道出了這段文字: 如果我們不能在儲蓄和消費之間求得平衡,所有跟投資有關的大事 如資產配置,指數化,分散投資,租稅緩課,複利效果,紀錄成果,調整資產配置和過日子, 對我們都不會有太大實質意義,更遑論好處. 我知道很多人是想要進行投資理財的,畢竟誰不希望能錢滾錢呢? 但是我更常聽到一樣話是:『投資理財很好阿,等我有多餘資金時再開始』, 這邊的『多餘資金』的定義有點模糊, 在討論前我先提出幾個方案數據給你參考,再來定義它. 方案一,『從500元開始』: 我們就先定下每月金額500元好了, 假設你今年30歲,每個月只能存下500元,當你將這筆錢投資到每年有6.5%報酬的投資工具後, 持續投資到你65歲退休時,你會有多少錢 ? 每月500元,相當於要你放棄家中第四台一個月的月租費, 你手機通話費和上網費? 星巴克5杯美式咖啡?或是一次外食的金額吧? 當你選擇犧牲當前的消費時,有機會換來65歲時的85萬489元. 方案二,『先甘後苦』: 如果你覺得每個月節省500元是輕鬆的, 那接下來方案你可以挑戰看看:同樣30歲開始投資,但是投資金額會每年度增加100元, 第一年每月500元,第二年每月600元,同樣6.5%的報酬率投資到65歲退休,你會有多少錢? 這個方案,從每月500元逐年上升到最多每月4000的投資金額, 所以除了要犧牲外食或是咖啡外,每個月你還要想辦法多擠出100元來存, 可能是你每年的加薪?三節獎金?或是久久中一次的發票, 無論如何,就是多擠出100元,順利的投資到65歲退休時, 你可以有275萬9565元的額外退休金. 方按三,『先苦後甘』: 如果你看完上面兩個方案後,覺得沒多大問題, 那我們稍微改一下內容,首先一開始你每個月必須存下4000元, 隨著年齡增加可以每年遞減投資金額100元,這樣的投資總金額與方案二都是97.2萬元, 但是最後的金額就相差很多! 方案三最後可以有489萬4841元的價值,是方案二的1.78倍之多, 不過這個方案要犧牲你更多的娛樂,例如每年出國一次旅行的預算. 換購新手機.或是把年終獎金都拿來投資,你必需在年輕時犧牲更多. 最後我將這三個方案的金額變化放在一起比較,得到下圖的結果. 我想如果...

想像今年你公司在尾牙前,宣佈了今年抽獎的新辦法. 尾牙當天會準備一個俄羅斯轉盤的遊戲, 轉盤上劃分成10等份,並且分別標上1~10萬. 而每個人有兩種選擇方案: 方案1.可以轉俄羅斯轉盤一次,中多少數字的位置,就有多少獎金. 方案2.獎金已經確定可以領8萬元,但是你有兩個選擇 a.決定直接領,放棄轉盤遊戲, b.選擇挑戰轉盤一次,轉中多少就領多少. 你會選擇哪一個方案? 不用急,在你決定定答案前,我還要提供你一些額外資訊. 根據資料顯示美國的共同基金與大盤績效比較 1.過去15年,所有主動管理型共同基金中,只有27%基金會打敗大盤. 2.過去10年,所有主動管理型共同基金中,只有55%基金會打敗大盤. 3.過去3年,所有主動管理型共同基金中,只有36%基金會打敗大盤. 4.過去3年,10年,15年期間,所有主動管理型共同基金中,只有14%基金一直有打敗大盤的表現. 而台灣的情況呢? 根據統計,台灣股票型共同基金, 可以連續5年表現優於大盤表現的是0家! 想不到大盤指數的勝率高的驚人! 這 些基金經理人都在打混嗎? 想賺錢難道真的要自己炒股票才行嗎? 根據富邦投信的資料顯示, 單一股票可以連續5季勝過大盤表現的只有 2%, 知道這樣的數據後,你還想自行買股投資? 看完了資料後,回到剛剛的尾牙輪盤遊戲, 多數人的答案應該都是選擇直接領8萬元吧? 而投資理財方面呢? 你要選擇勝率高過80%的指數, 還是自行選擇基金或股票,試圖打敗大盤, 如同轉俄羅斯轉盤一樣? 既然大盤指數表現這麼好,那 在台灣可以買指數嗎? 指數當然不行,但是有一種投資工具可以幫你辦到, 我可以直接跟你說,你可以上網查查 『指數型基金』『ETF 』, 或是先看看我幫你準備的 連結網頁 . 當你選擇最簡單的方法時, 其實往往也是最有機會成為最後贏家的途徑.

投資理財的工具中,不管是股票,共同基金或是黃金,總是逃不了價格上上下下波動的情境,這無疑總是勾起人們心中的貪婪與恐懼,市場是詭譎多變無法預測的. 下圖是台灣加權製數加計每年殖利率後,1994到2014年的歷年報酬率. 在這20年間,投資人遭遇了網路泡沫化與次貸金融風暴,面對這樣的變化,如果你想試圖猜中哪些年度可以賺取正報酬,基本上你已經先輸一半了,因為當我直接參考其他先進國家的股市發展史時,結論都是股市是無法預測的! 然而,如果我們將投資時間拉長成五年來看,1998年的報酬率是1994到1998的投資報酬率,依此類推得到1998到2014年的五年期投資報酬率,雖然正報酬的機率沒有增加,但是報酬率的波動,變的有規則多了. 最後我們以十年期的方式來計算報酬率,2003年的報酬率為1994到2003年投資報酬率.依此類推,我們可以看到在十年期的情況下,不再有負報酬的情況發生了.在面對本世紀初的兩大股市風暴,依舊有正報酬的表現. 這樣的結果其實是在說明一件事,長期投資並持有的方法,是可以有效提昇正報酬率的機會的! 雖然報酬率依舊會波動,以十年期為例,2008年(1999~2008)僅有2.08%的報酬率,而2009年(2000~2009)高達120.42%,但是出現這種極端變化的機率並不會很高,多數的十年期報酬率都落在20%~100%之間. 這就是為什麼『時間是投資最好的朋友』其中一個最好的理由,當我們採用買進並持有的投資策略時,雖然會遇到市場急轉直下的情況,但是也不會錯過快速反彈的機會,長期下來我們投資總是會有一定的回報. 因為人類總是努力的將整體經濟往好的一方發展,你每天辛苦工作的過程,就是最好經濟貢獻的舉例了.我們要對『自己』有信心,因為你就是貢獻這個經濟體一份子,不是嗎?

在之前的文章 養老500-買賣股票的成本有哪些? 裡有提過當成交金額低於 14,035元時,就會有最低手續費20元的缺點. 因為我的單一零股投資的金額都很少,如果有最低手續費20元的限制.這樣交易的費用會很不划算, 例如 只買1000元,手續費20元, 20/1000 = 2%. 這樣交易成本實在太誇張. 所以在開始投資零股前,我透過 撿股讚網站 - 證券商下單優惠 中得知有少數的證券商提供了優惠手續費的方案. 選擇了鑫豐證券(最低一元,圈存制),但是後來調整為最低不少於10元. 於是又選擇到 大昌證券 開戶,為2.5折,單筆最低5元, 方式是交易時收最低20元, 然後每月再將總手續費 打2.5折,退回,所以實際上是打折完每筆最低5元. 前些日子才發現 華南永昌證券 有手續費最低1元的優惠.電子下單 6.5折 實際開戶交易後.下單 0050 跟 0056 各3000元零股.手續費收8元. 因為 6000x0.1425% = 8.55元. 網路下單有65折, 8*65% = 5元, 所以可以再退3元手續費. 果然下個月收到了3元的退費了.決定就改用這家來下單了~ 最後我使用 日盛證券 做為目前交易的劵商,手續費是單日最低20元,電子下單折扣6折. 日盛的手續費計算比較特別,是單日而非單筆最低20元,實際以我在2015/1/5~2015/1/8的成交結果說明. 1/5日成交30筆,毎筆手續費都是1元,合計30元,超過單日最低20元,實際收取30元手費費. 1/6日成交25筆,毎筆手續費都是1元,合計25元,超過單日最低20元,實際收取25元手費費. 1/7日成交15筆,14筆手續費為1元,一筆手續費7元,合計21元,超過單日最低20元,實際收取21元手費費. 1/8日成交16筆,16筆手續費為1元,合計16元,低於單日最低20元, 所以有一筆手續費由1元修改成5元,變成合計20元,實際收取20元手費費. 1/5~1/8手續費合計 96元.理論上.下個月我可以收到電子下單折扣6折, 96x40% = 38元的折讓款,實際上只花了 57元,以1月份的成交金額來算,大約只有 0.108%的成本. ( 日盛證卷已經於2015/5/20日起,改為單筆最低20元 ) 如果買的筆數較少,使用日盛是比較不划算的,一樣以每月定期定額投資3000元的情況來計算. ...

在文章 養老500-買賣股票的成本有哪些? 中有提到,買賣股票的交易成本總合是 0.585%,持有股票時的成本則有二代健保補充保費與所得稅. 而近年盛行的共同基金,則有以下五種主要成本:  1.申購手續費: 申購者毎次申購基金時,按成交金額加收的費用. 2.經理費: 基金管理公司毎年由基金的資產總額中,內扣的費用 3.保管費: 由基金資產保管銀行所收取的費用,第一年免費,第二年起依實際持有期間以每次贖回原始信託金額按年率0.2%計算，於返還信託本益中扣收，每筆最低收取新台幣200元。 4.基金的運作交易成本: 基金經理人買賣股票時,付給證劵商的手續費與政府收取的證交稅. 5.其他項費用 以國內基金為例: 申購手續費: 通常介於 1.5%~2.0%,毎次申購時按成交金額加收. 經理費: 1.5%~ 2%,每年收取一次,從基金淨值中內扣. 保管費: 0.2%,每筆最低收取新台幣200元 基金的運作交易成本:不固定,視操作股票進出的頻率 其他項費用:不固定. 海外境外基金部份: 申購手續費: 1.5%~3.0%,有些基金贖回也會收取. 經理費: 1%~ 1.5% 保管費: 0.2%,每筆最低收取新台幣500元(或等值外幣)。 基金的運作交易成本:不固定,視操作股票進出的頻率 其他項費用:不固定. 或許你在投資基金前,除了手續費之外其他的費用根本就沒注意過. 我實際以2014年股票型基金中,績效排名第一的永豐領航科技基金來舉例: 根據 永豐投信網站 的資料可以得知該基金的收費情況: 申購手續費:0.80% 經理費:1.75% 保管費:0.18 而我們可以從 SITCA 網站 查出以下兩個費用, 基金的運作交易成本:手續費 0.47%,交易稅 0.64% 其他項費用:0.03% 同樣的,我以每月只能定期定額3000元,持續投資一年(總金額=3000x12=36000)來分析成本: 申購手續費 = 36000x0.8% = 288元. 保管費: 如果買了滿一年要贖回,就是 36000 x 0.18% = 64元,規定每筆最低收取新台幣200元. 這兩筆費用,手續費會在申購基金時加收,保管費會在贖回時從本金扣除,所以交易時很容易注意到.  表面上的交易成本 = (288+200)/...

股票是一種投機的理財工具嗎 ?在墨基爾所寫的『漫步華爾街』中,第一章就明確的定義出『投資』與『投機』的分別。墨基爾認為: 『投資是購買資產,以獲得合理的可預期收入(例如股利,利息或租金收入),或長期增值的一種方法』。 依照此定義,購買股票並領取股利是一種投資,購買房屋出租以賺取租金也是一種投資,但是購買股票後,預期上漲賺取資本利得的價差,則被歸類在投機.所以股票是否是一種投機的理財工具,端看你如何運用它. 一種良好的投資工具,需以社會經濟需求為目的,進而由生產或服務行為產生的收益來進行獲利分配,例如股利就是因為持股公司的經濟行為獲利,分配給股東的利益. 而投資黃金,因為黃金本身並不會產生固定收益,假設獲利來源是價格波動的資本利得,就不算是好的投資. 研究股市的長期資料可以得知,實際上股票的報酬來源有兩個,分別是股利與資本利得,股利是公司獲利後分配給股東,而資本利得是透過買賣股票而來. 那一種對於股票的總報酬比較有影響呢 ?先來看一張圖 兩條曲線應該很容易看出績效的優劣吧?一開始的差距不大,但是隨著時間拉長,粉紅色線領先的幅度越來越大.而藍色線在這10年內,始終在8000點上下波動.藍色線近10年的漲幅是51.51%,而粉紅色線是118.63%,領先藍色線 67.12%. 藍色線相信很容易可以觀察出來,就是台灣發行量加權指數.粉紅色線呢?首先先介紹一個名詞,報酬指數? 我們參考證交所對於說明報酬指數: 『當公司發放現金股利時，也調整讓指數不會因股票除息而下跌，因此，會產生類似加回現金股利的作用，使得利用該指數所計算之投資報酬率中，亦包含現金股利之報酬。』 下圖就是2003/1/2 到 2015/1/7,台灣 "發行量加權指數"與"發行量加權報酬指數"的走勢圖. 在2003/1/2之後,證交所才開始編列此指數,因此我從2003年開始比較兩個指數的關係, 日期 加權指數 報酬指數 2003/01/02 4,524.87 4,524.92 2014/12/31 9307.26 14172.4 總報酬率 105% 213% 年化報酬率 4.24% 8.14% 報酬指數的總報酬率,足足是加權指數的兩倍之多, 我們再從2009年看起,2009年股市嚴重下挫,2010年加權指數急速拉回8000...

http://fund.udn.com/fund/story/5854/614961 引述聯合報的新聞,在170檔台股基金中,淨值漲幅前10名: 整理證交所網站的資料,得到以下數據: 發行量加權 股價指數 臺灣50 指數 臺灣中型 100指數 臺灣高股息 指數 2013/12/31 8,611.51 5,874.17 7,403.76 5,570.56 2014/12/31 9,307.26 6,724.55 7,477.07 5,811.94 報酬率 8.08% 14.48% 0.99% 4.33% 　 　 發行量加權 股價報酬指數 臺灣50 報酬指數 臺灣中型100 報酬指數 臺灣高股息 報酬指數 2013/12/31 12,723.25 8,805.86 10,276.40 8,767.15 2014/12/31 14,172.40 10,356.79 10,702.17 9,576.84 報酬率 11.39% 17.61% 4.14% 9.24% 因為報酬指數有包涵每年的除權息,所以才能實際比較出報酬率 由上述資料可以得知,2014年臺灣50報酬指數有17.61%的報酬. 臺灣中型100報酬指數為4.14%.而高股息報酬指數為9.24% 2014年的比賽結果, 台灣50 > 發行量加權股價指數 > 高股息 > 中型100 指數的實際報酬知道後,而實際可使用的投資工具的表現是怎樣呢? 006204 豐臺灣 0050 台灣50 0051 中100 0056 高股息 2013/12/31 42.96 58.70 29.7 23.06 2014/12/31 46.07 66.85 30.1 24.16 報酬率 7.24% 13.88% 1.35% 4.77% 配息 0.72 1.55 0.75 1 殖利率 1.68% 2.64% 2.53% 4.34% 總報酬 8.92% 16.52% 3.87% 9.11% 與指數差距 -2.47% -1.09% -0.27% -0.13% 殖利率的計算方式是以當年配息除以期初價格(2013/12/31收盤價). 0050 > 0056 > 006204 > 0051 , 其中以006204落後指數最多 最後,將報酬率與台股主動型基金做比較,0050 16.52%的報酬率...