FC的碎碎念

你是否想過這樣的投資計畫? 每年股票都會除權息,如果我經過細心選股後, 應該每年都可以穩定獲取6%的報酬率! 亦或是, 你看過近十年台股年化報酬率的數據,年化報酬率有10%以上的, 如果我願意投資指數型ETF,每年10%的複利也相當驚人了阿! 因此你滿懷著希望,開始將現金投入到投資部位, 然後開始期待每年出現6-10%的獲利. 你或許這樣想著: 我一點都不貪心,也不會短線進出,個股的投資組合也很分散, 甚至只投資指數型ETF,風險已經被我確實分散開來了. 我將笑領這每年6-10%的報酬率..... 無論一開始你的出發點是如何. 我想,一開始你就犯了一個很大的假設性錯誤了. 怎麼說呢? 我想你期待的[平均報酬率]或許不會常常出現.... 讓我解釋給你聽... 下表是台股過去幾十年(1967~2014)來,每年大盤漲跌幅百分比的次數統計 在這48個年頭,我計算出來的簡單平均值為17.46%,年化報酬率為10.08%. 這就是我們經常期望大盤報酬率範圍. 仔細看看吧! 我們期待的平均報酬區(20%~0%),過去出現過22次,機率只有45.83%. 而非平均報酬區(超額報酬區+負報酬區),過去出現過26次,機率有54.17% 看到問題所在了嗎? 每年你拿到[平均報酬率]的機會只有一半不到, 另一半的年度,不是大漲就是大跌,這才是你要面對的[真實報酬率] 你該記住一點,平均就只是[平均],波動永遠就是存在. 而因為這些大漲大跌的存在,才會造就這些平均.... 而在證卷市場發展更久遠的美國. 平均報酬區出現的機率更低了,只有33.33% 每年你拿到[平均報酬率]的機會只有1/3. 另外2/3的年度,不是大漲就是大跌,這才是你要面對的[真實報酬率] 這才是股市發展多年後的真實報酬分佈情況. 看完這些數據,你還在期待每年都是拿到平均報酬率嗎? 或是,你真的清楚怎麼拿到平均報酬率嗎? 不管是台灣還是美國股市 [平均]就是由 大漲+平均+大跌所構成. 所以你必須通通面對他,你才會拿到平均. 接受大跌,迎接大漲,面對平均,之後你拿取到的報酬率才會是[平均]. 這才是真實的投資世界,你了解了嗎? 你能面對嗎?

「快於意者虧於行，甘於心者傷於性。」 追求一時快意的人就會在行為上有所虧失，追求心頭一時的甘美就會在本性上有所損傷。 「智者不冀僥倖以要功，明者不苟從志以順心。事必成然後舉，身必安而後行。故發無失舉之尤，動無蹉跌之愧也。」 有智慧的人不以一時的僥倖來追求成功，心靈清明的人並不會屈從一時的意志以順心。 做一件事情要有必定成功的把握才可以行動，自身必須能保得平安才可以執行。 因此行動不會有做錯事的失誤與達不到目標的愧悔。

先前在這篇文章( 養老500 零股-精打細算手續費 )的結尾有提到: 之前都是每月定期定額投資3000元,現在改成每季投資3000x3 = 9000元. 為了節省手續費的費用比,因此建議拉長交易的頻率. 但是,這邊並沒有例證來說明,這樣的改動是否有其他影響. 例如:由每月改成每季交易,是否對於報酬率會有影響? 為了讓這樣的對策更加有說服力, 今天,我就實際使用真實的資料來跑看看結果! 先說明一下我的驗證條件. 1.選擇0050 ETF作為我的投資標的,不計入除權息再投入的情況. 2.交易期間為 2005/1月~2015/6月 3.定期定額的頻率為 <每月><每季><每半年>, 4.投資金額每月5000元,所以<每季>的投資金額或是5000x3 = 15000 每半年則是5000x6 = 30000. 5.每種投資頻率買進點都是固定的,並使用交易日的收盤價來計算. <每月>都是買在每月的第一個交易日 <每季>則買在每年1/4/7/10月的第一個交易日 <每半年>則買在每年1/7月的第一個交易日 於是我就得到以下的交易資料: <每半年>的買入股數紀錄: <每季>的買入股數紀錄: <每月>的買入股數紀錄: 為了方便大家比較,我計算出總持股數,持股成本,還有手續費. 很容易的可以發現,持股數的差異不多,最多持股11795與最少持股11647,才相差148股.. 而持股成本差不多,為54.09 - 53.41 = 0.68 ,只相差1.27%. 因此看來,這三種投資頻率其實沒有差多少... 只要投資的時間夠長,交易的次數夠多,而選擇的投資工具夠正確(分散性與追蹤市場報酬良好) 交易頻率是沒有絕對影響的... 個人覺得, 其實我們應該要減少交易的頻率,這樣才不會受市場波動影響投資心情. 如果每月都要進場一次,那交易日的前幾天或是後幾天,就會特別在乎價格走勢. 而如果改成更長的投資週期,並且藉此訓練自己忽視短期價格的波動, 並且採用正確的投資工具,例如使用指數化ETF, 我們是不用這樣在乎短期的價格走勢的! 不過,,這邊還是有一點點小差異,就是買進的手續費, 如果<每月>定期定額的金額太低,因為交易次...

2015年才過了一半,但是今年台灣股市的發展已經相當的精采了. 怎麼說呢? 看看今年4月27日,台股在盤中一度上漲到一萬點,最後沒能站上... 不過,只要股市有大起伏發生,不管大漲或大跌,總是會挑起投資人心中貪婪或恐懼的思緒. 那幾天,不管是電視新聞報導,或是臉書各大投資社團的網友發文, 台股一萬點的多空辨論,幾乎人人都有一口道理在... 隔天4月28日開盤再度挑戰,開高在10014點,隨後拉回... 之後台股就沒機會再挑戰萬點,一直持續盤整... 今天回頭看看,這次的<萬點派對>辦了兩天,驚驚漲,驚驚跌.. 從2014/12/31大盤收在9307.26,直到2015/4/27大盤收在9973.12點 此期間大盤合計上漲665.86點,漲幅7.15% 到了七月份時,因為受國際股市影響,7月8日台股大跌274點. 從4月27日收盤9973.12,直到7月8日8976.11點,大盤合計下跌997.01點,跌幅9.99% 隔天7月9日開盤依舊大跌200點,不過盤中就有買盤出現,一度拉到下跌50點不到...... 我說的沒錯吧? <回頭看>還真是精采!,然而這樣的過程,我們有學到東西嗎? 在每一次的大漲大跌過程後,總是蘊藏著大筆財富的獲得或是損失. 而這樣精采的漲跌過程,不會只出現在過去的歷史中,未來同樣會上演類似的戲碼. 我們人性中的貪婪與恐懼,總是又會驅使我們嚐試它. 但是,你知道你正在玩的遊戲是怎樣的情況嗎? 當股市大漲大跌時,各類股相對表現是如何呢? 我使用了2014年12月31的所有報酬指數為起始點 分別計算期間到2015年4月27日(大漲期間)的各類股報酬率與 2015年7月8日(大跌期間)的報酬率. 然後將各類股報酬率,與相對期間的大盤報酬率作比較... 我將<類股指數>勝過<大盤報酬指數>(發行量加權股價報酬指數)的設定成紅色字體 <類股指數>輸過<大盤報酬指數>的設定成綠色字體 我們可以看到,大盤大漲的期間(2014/12/31~2015/4/27),只有7種類股的報酬指數打敗大盤. (塑膠類,紡織纖維類,電子零組件類,其他電子類,金融保險類,油電燃氣類,其他類) 類股打敗大盤的勝率是 7/30 = 23.3% 而大盤大跌的期間(2015/4/27~2015/7/9),...